>> 西南證券-天娛數(shù)科(002354)虛擬數(shù)字人營銷成熟，關(guān)注后續(xù)AI布局進展-230512
| 上傳日期： |
2023/5/12 |
大小： |
1195KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉言 |
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事件：天娛數(shù)科發(fā)布2023年一季度報告。2023年第一季度公司實現(xiàn)營收4.74億元，同比減少4.7%；歸母凈利潤1022.87萬元，同比增長11.9%；扣非凈利潤-269.3萬元，同比收窄40.8%。業(yè)績整體符合預期。
研發(fā)、銷售費用加碼，虛擬數(shù)字人開發(fā)進行時。2023Q1，虛擬數(shù)字人技術(shù)開發(fā)與IP運營等項目加碼，研發(fā)費用同比增加87%；銷售費用同比增加131.8%，后續(xù)公司有望全面聚焦數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域，不斷整合優(yōu)勢資源挖潛賦能，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局，助力整體經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提升。
AI布局游戲與數(shù)字營銷，“天妤”虛擬數(shù)字人出圈效應明顯。公司將多模態(tài)AIGC技術(shù)融入數(shù)字競技平臺，自研并運營的《傲劍》《飛升》《蒼穹變》《Sunvy Poker》等游戲產(chǎn)品活躍度獲得提升。同時，公司針對元宇宙營銷、移動應用分發(fā)、短視頻營銷等場景快速打造AI生產(chǎn)力工具，推動數(shù)字營銷向智能營銷轉(zhuǎn)化。公司“MetaSurfing-元享智能云平臺”打造國內(nèi)首個文化出海的國風虛擬數(shù)字人“天妤”，取得全網(wǎng)粉絲近550萬，全網(wǎng)視頻播放量逾4億、抖音點贊超2600萬，后續(xù)表現(xiàn)值得期待。
依托“數(shù)據(jù)+算法+場景”優(yōu)勢，提供全鏈路智能營銷服務(wù)。公司實現(xiàn)研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營、運維等全過程數(shù)據(jù)挖掘，截至2022年末，移動應用分發(fā)平臺總注冊用戶數(shù)達2.86億，智能營銷SaaS平臺累計服務(wù)150家企業(yè)客戶。公司打造AI中臺，依托海量數(shù)據(jù)不斷迭代適配算法，以數(shù)據(jù)流量生態(tài)園園區(qū)為載體，為各行各業(yè)提供涵蓋數(shù)據(jù)分析、用戶洞察、流量分發(fā)、投放優(yōu)化、創(chuàng)意提效、等全鏈路智能營銷服務(wù)。
盈利預測與投資建議。預計2023-2025年歸母凈利潤為0.65億元、1.11億元、1.72億元。公司數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)增長較快，戰(zhàn)略布局虛擬人平臺，AI布局逐步加碼，虛擬人商業(yè)化成熟后有望貢獻一定業(yè)績增量，建議關(guān)注。
風險提示：數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)發(fā)展不及預期的風險、行業(yè)政策變動風險，市場競爭加劇風險。
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