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本周市場回顧：
　　股票市場各大主要指數(shù)擴(kuò)大跌幅，大盤相較于中小盤跌幅較為顯著。本周唯貝塔、賬面市值比、盈利率和成長因子小幅收漲，周度均錄得正收益，其余因子周度均收跌。商品市場整體延續(xù)前一周的下跌。風(fēng)格因子方面，本周流動(dòng)性和波動(dòng)率因子回血，周度錄得正收益。其余因子均擴(kuò)大跌幅。整體來看本周市場呈現(xiàn)收益下跌的持續(xù)性，與今年以來的周度反轉(zhuǎn)呈現(xiàn)較大偏差。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　本周各策略普遍回撤。主觀多頭整體表現(xiàn)不佳，預(yù)計(jì)后續(xù)仍將維持主觀多頭相對(duì)弱于量化多頭的表現(xiàn)。建議關(guān)注交易能力較強(qiáng)、擅長選股、行業(yè)配置的管理人。量化多頭策略，成交量有所下滑，主要指數(shù)截面波動(dòng)率略有下降，對(duì)整體阿爾法環(huán)境影響較小。在跟蹤管理人本周的超額表現(xiàn)基本與上周持平。當(dāng)前阿爾法環(huán)境持續(xù)改善，中小市值風(fēng)格較為強(qiáng)勢，中長期來看上漲空間與彈性更高，建議更多關(guān)注。CTA策略轉(zhuǎn)跌，主觀相對(duì)優(yōu)于量化。截面策略稍優(yōu)于時(shí)序策略，中長周期優(yōu)于中短周期，期限結(jié)構(gòu)策略有所表現(xiàn)，基本面策略持續(xù)回撤。長周期管理人已經(jīng)迎來階段性上漲，但是持續(xù)性有待觀察。建議持續(xù)關(guān)注中短周期管理人。主觀CTA而言，預(yù)計(jì)后續(xù)表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于量化CTA。市場中性策略回撤，多頭端超額表現(xiàn)回暖，但是對(duì)沖端基差持續(xù)貼水，不利于策略。套利策略回撤，期貨套利表現(xiàn)靠前，期權(quán)和可轉(zhuǎn)債套利均出現(xiàn)回撤。
　　★FOF組合跟蹤：
　　本期（2023.05.08-2023.05.12），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.0988下降至1.0976，區(qū)間累計(jì)收益-0.10%，區(qū)間最大回撤為0.19%，回撤控制能力較好。有近期存在負(fù)向收益的概率較高，表現(xiàn)差于基準(zhǔn)。成立以來，年化總收益為7.41%，年化主動(dòng)收益為12.80%，夏普比率為1.03，卡瑪比率為1.37，整體收益表現(xiàn)較好，年化總風(fēng)險(xiǎn)為4.28%，年化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為6.63%，最大回撤為3.21%，整體風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)較好，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益分別有82.35%的月份，66.67%的季度，50.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。