>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(第20周)：海風出口加速景氣提升，輸配電政策利好工商業(yè)儲能-230520
| 上傳日期： |
2023/5/21 |
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| 3084KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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新能源汽車
(1)本周觀點：鈉電產(chǎn)品陸續(xù)落地，材料性能持續(xù)升級。5月16-18日，多款最新鈉電材料、電池和應(yīng)用亮相CIBF2023。鈉電池邁入量產(chǎn)元年，產(chǎn)業(yè)鏈配套加速完善，鈉電池性能持續(xù)提升，下游應(yīng)用不斷拓寬。最新91Ah鈉電池能量密度突破145Wh/kg，媲美鋰電；拓邦首款鈉電池發(fā)布，能量密度超過120Wh/kg，將于三季度量產(chǎn)；海四達鈉電電芯/PACK送樣完成，將上馬戶儲和小動力產(chǎn)品；眾鈉展出4款鈉電電芯，覆蓋低速車/輕型車、PHEV/UPS、戶儲、大儲等多種場景；傳藝鈉電攜第一代鈉電產(chǎn)品參展，包括18650和21700圓柱電芯和220Ah方形電芯。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：據(jù)SMM，電池級碳酸鋰價格29.20萬元/噸（+20.7%），氫氧化鋰價格27.65萬元/噸（+21.5%）。
光伏
(1)本周觀點：光伏4月裝機維持高增，原料價格下跌需求有望回暖。國家能源局發(fā)布2023年1-4月全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年1-4月國內(nèi)新增光伏裝機48.31GW，同比增長186%。4月國內(nèi)新增光伏裝機14.65GW，同比增長299%。隨著上游硅料產(chǎn)能釋放，硅料價格進入下行通道，產(chǎn)業(yè)鏈成本中樞下移，海外市場需求持續(xù)旺盛，國內(nèi)電站需求加速回暖，裝機規(guī)模有望進一步提升。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：PVInfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅（致密料）均價143元/kg；182/210mm硅片均價4.6/6.1元/片；電池片均價0.95-1.05元/W；組件均價1.66-1.70元/W。
風電
(1)本周觀點：風電4月并網(wǎng)維持高增，行業(yè)需求景氣明確。能源局發(fā)布1-4月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2023年4月，國內(nèi)風電總裝機量379.66GW，同增12.2%。1-4月風電利用小時數(shù)866小時，同比增長87小時。1-4月風電裝機量14.2GW，同增48.23%，4月單月新增裝機量3.8GW，同增126.19%。風電行業(yè)需求景氣明確，產(chǎn)業(yè)鏈逐步迎放量期。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年4月累計招標量6.10GW(不含框架)，均為陸上風電。截至本周，5月陸上風機裸機平均中標單價為1809元/kw，環(huán)比4月+7.5%；含塔筒平均中標單價為2209元/kw，環(huán)比4月+5.6%。
電力與儲能
(1)本周觀點：輸配電價改革新政推出，關(guān)注電改方向投資機會。5月15日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價及有關(guān)事項的通知》等三部文件。《通知》規(guī)定，工商業(yè)用戶用電價格由上網(wǎng)電價、上網(wǎng)環(huán)節(jié)線損費用、輸配電價、系統(tǒng)運行費用、政府性基金及附加組成。該政策使得電價中的成本更加細化和顯性化。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：4月儲能中標合計2.8GW/6.3GWh，功率環(huán)比+61.9%。共享儲能占比較高，功率占比49%。EPC報價在1.44-2.12元/Wh，均價1.64元/Wh。
氫能
(1)本周觀點：隆基氫能簽署大安風光供貨合同，23全年綠氫設(shè)備招標量快速增長可期。受益綠氫趨勢。隆基氫能22年順利完成全球首個萬噸級綠色煉化示范項目——中石化綠氫項目的電解水制氫設(shè)備出貨，產(chǎn)品技術(shù)水平與交付能力初步得到市場檢驗，目前已自主研發(fā)建成了行業(yè)領(lǐng)先的自動化生產(chǎn)線，年產(chǎn)能達1.5GW全球第一，預計到2025年將達到5-10GW產(chǎn)能，充分受益綠氫發(fā)展趨勢。伴隨22年大量新能源制氫完成光伏風電等前期工程的建設(shè)，23年部分綠氫項目開始逐步進入電解槽招標環(huán)節(jié)，國家與地方政策助力綠氫發(fā)展，預計23年全年電解槽招標量同比高增。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年一季度，制氫產(chǎn)能達55萬噸/年，23Q1制氫項目投建數(shù)量已達22年全年40%。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)上漲1.67%，漲幅位列31個申萬一級行業(yè)的第7位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.17%、上漲1.16%。細分板塊來看，漲幅較高板塊系電機、電網(wǎng)設(shè)備、其他電網(wǎng)設(shè)備，周漲跌幅分別為+8.44%、+4.00%、+3.63%。
風險提示
原材料價格波動風險；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風險；疫情影響產(chǎn)業(yè)鏈正常運行的風險等。
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