>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：鋰電補庫完成靜待終端好轉(zhuǎn)，硅料價格加速回歸-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
大小： |
5659KB |
| 格式： |
pdf 共46頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點
電氣設(shè)備8997上漲1.67%，表現(xiàn)強于大盤。本周（5月15日-5月19日，下同）發(fā)電及電網(wǎng)跌1.33%，核電漲2.52%，風電漲2.6%，發(fā)電設(shè)備漲2.96%，電氣設(shè)備漲1.67%，新能源汽車漲1.11%，光伏漲2.72%。漲幅前五為鳴志電器、新聯(lián)電子、中際旭創(chuàng)、賽摩電氣、三超新材；跌幅前五為佳云科技、金龍汽車、杭可科技、天奈科技、*ST天馬。
行業(yè)層面：儲能：全國：國家發(fā)改委公布省級電網(wǎng)輸配電價&區(qū)域電網(wǎng)輸電價格最新執(zhí)行標準；全國：國家發(fā)改委發(fā)文核定48座抽蓄電站容量電價；西北地區(qū)：國家能源局西北監(jiān)管局發(fā)布兩個細則，明確新型儲能多種補償；華中地區(qū)：華中能源監(jiān)管局發(fā)布兩個細則，規(guī)定4MW/1h以上新型儲能系統(tǒng)可獲得儲能調(diào)峰補償0.3元/KWh；安徽：國家能源集團安徽公司獲批全國首個熔鹽儲能項目；新疆：新疆發(fā)布細則明確獨立儲能參與中長期交易條件。電動車：李強：加快充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進一步釋放消費潛力；一季度免征新能源車輛購置稅超212億元；特斯拉：申請擴建上海工廠，Model3改款車型試生產(chǎn)已進入最后準備階段；特斯拉：將推兩款新車型/人形機器人需求或遠超汽車；極氪001：正式交付搭載寧德時代麒麟電池車型；松下計劃到2030年在北美新建兩家或更多的電池廠；寧德時代：碳酸鋰價格目前仍處于歷史較高水位；加拿大提高對Stellantis電池廠的支持；三亞：新能源換電車型最高補貼1萬元；百川金屬鈷25.85萬元/噸，本周+0.8%；MB鈷（低級）14.38美元/磅，本周-1.2%；MB鈷（高級）15.15美元/磅，本周-3.1%；上海金屬網(wǎng)鎳17.21萬元/噸，本周-2.8%；百川工業(yè)級碳酸鋰28.0萬元/噸，本周+16.7%；百川電池級碳酸鋰30.0萬元/噸，本周+20%；百川氫氧化鋰29.24萬元/噸，本周+29.7%；百川磷酸鐵鋰電解液材料3.8萬元/噸，本周+11.8%；SMM磷酸鐵鋰動力正極材料8.2萬元/噸，本周+16.3%；百川針狀焦負極材料0.92萬元/噸，本周-4.9%；百川石油焦負極材料0.24萬元/噸，本周+0.7%；百川六氟磷酸鋰14.9萬元/噸，本周+39.3%。新能源：能源局發(fā)布抽蓄新規(guī)：無需求缺口省份暫不予新增納規(guī)；國家統(tǒng)計局：1-4月光伏電池產(chǎn)量144.35GW，同比增長56.7%；歐盟：“碳關(guān)稅”正式生效；拜登第三次否決國會關(guān)于光伏關(guān)稅的議案；2023年4月EPC：10.85GW，均價3.27元/W;硅料：價格向下突破140元/公斤，上游價格加速下滑，組件緩跌；保加利亞能源部：提供9.3億太陽能光伏補貼；曜能:25cm2鈣鈦礦/晶硅疊層電池效率再獲突破，穩(wěn)態(tài)效率達到30.83%；全球首款海上光伏HJT組件重磅發(fā)布；FuturaSun：將在中國建10GW太陽能電池廠；廣東東莞：放電量補貼0.3元/kWh；通威：728.4W，THC組件功率再創(chuàng)新紀錄；據(jù)Solarzoom,本周單晶硅料145元/kg，環(huán)降10.49%；單晶硅片182/210mm4.65/6.4元/片，環(huán)降20.38%/15.79%；單晶PERC182/210電池0.98/1.05元/W，環(huán)降5.77%/5.41%；單面PERC182組件1.65元/W，環(huán)降4.62%，雙面TOPCon182組件1.74元/W，環(huán)降2.25%；玻璃3.2mm/2.0mm 26.0/18.5元/平，環(huán)平。本周陸上風電招標0.9GW，海上暫無；本周風電開/中標0.58GW，均為陸上。按美元計價，1-4月光伏組件出口158億美元，同增14%，其中4月出口40億美元，同增22%，環(huán)減19%；1-4月逆變器出口41億美元，同增122%，其中4月出口10億美元，同增86%，環(huán)減14%。1-4風電累計裝機14.2GW，同增48%，其中4月裝機3.8GW，同增126%，環(huán)減17%；1-4光伏累計裝機48.3GW，同增186%，其中4月裝機14.7GW，同增299%，環(huán)增10%。電網(wǎng)：2023年1-4月電網(wǎng)累計投資984億元，同比+10.3%。
公司層面：科達利：股東大業(yè)盛德累計減持公司234萬股，實控人被動稀釋比例累計為1.32%。愛旭股份：擬向珠海邁科斯采購光伏電池設(shè)備共計29套，合同總金額1.76億元。諾德股份：擬在歐洲比利時瓦隆州投資生產(chǎn)基地，一期規(guī)劃年產(chǎn)能3萬噸鋰電銅箔、FDC100萬片、PI加熱膜100萬片，總投資約5億歐元。中天科技：海纜子公司中標Baltica 2海風項目（B包）高壓交流海底光電復合纜及其配套附件。廈鎢新能：擬與ORANO在敦刻爾克設(shè)立電池正極材料合資企業(yè)及前驅(qū)體合資企業(yè)。金盤科技：Forebright Smart減持561萬股，加上被動稀釋，合計持股變?yōu)?.31%。南都電源：中標中國電信普通型閥控式密封鉛酸蓄電池（23年）集中采購項目，金額約1.6億元。鼎盛新材：與SKOn簽訂了采購協(xié)議，采購約3.24萬噸鋰電池鋁箔。東方電纜：與Orsted-沃旭和PGE-波蘭電網(wǎng)合資公司簽署《海上風電產(chǎn)品供貨協(xié)議》，將為Baltica 2海風項目提供66kV海纜及附件，總金額3.5億元人民幣。長遠鋰科：擬投資100億元建設(shè)高性能鋰電池材料綜合產(chǎn)業(yè)基地。
投資策略:儲能：22年美國儲能裝機4.8GW/12.18Gwh，同增34/12%，Q4低于預期主要是有3GW項目延期，23年3月底備案量達29GW，環(huán)增12%，美國大儲23年重回150%以上增長；國內(nèi)儲能22年13-15Gwh，同增150%+，今年1-4月招標超20Gwh，4月底開始需求明顯好轉(zhuǎn)，今年預計150%以上增長；歐洲戶儲上半年需求淡季疊加去庫存，全年預計保持較高增長；非洲因缺電光儲需求旺盛；
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