>> 開源證券-深信服(300454)公司信息更新報告：堅持AI First戰(zhàn)略，領(lǐng)跑安全GPT時代-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
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| 832KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,劉逍遙 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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高度看好公司長期發(fā)展，維持“買入”評級
隨著下游需求復蘇，公司收入端有望實現(xiàn)逐漸加速；同時公司將堅持效益化發(fā)展，利潤率有望恢復。我們維持公司2023-2025年歸母凈利潤預測為5.17、7.40、10.58億元，EPS分別為1.24、1.78、2.54元/股，當前股價對應2023-2025年P(guān)E分別為100.0、69.8、48.8倍，考慮公司在云與網(wǎng)安領(lǐng)域的領(lǐng)軍地位及長期成長性，維持“買入”評級。
2016年開始實行AIFirst戰(zhàn)略，安全大模型自主可控
?。?）從2016年開始探索AI技術(shù)在安全領(lǐng)域的應用，并堅定擁抱AIFirst戰(zhàn)略；（2）自研安全大模型由“大模型算法+威脅情報+安全知識”訓練而成，不依賴開源模型服務，且由公司自主訓練，訓練數(shù)據(jù)部署在公司托管云上，實現(xiàn)數(shù)據(jù)不出境。
積累深厚，有望領(lǐng)跑安全GPT時代
?。?）人才積累：AI領(lǐng)域布局早，公司具備較多的算法人才、安全人才、調(diào)優(yōu)算力人才，尤其是擁有既懂AI又懂安全的人才；（2）模型積累：公司擁有強大的算法和系統(tǒng)架構(gòu)，在圖像識別、自然語言處理、推薦算法方面有豐富的經(jīng)驗，持續(xù)積累AI模型；（3）云端算力：公司擁有同時作為一個云計算公司相對充足的云端算力，不斷提升計算能力和數(shù)據(jù)處理速度，更好地支持在人工智能領(lǐng)域的發(fā)展和突破；（4）安全數(shù)據(jù)積累：公司擁有同時作為一個云計算公司相對充足的云端算力，不斷提升計算能力和數(shù)據(jù)處理速度，更好地支持在人工智能領(lǐng)域的發(fā)展和突破。
與微軟security Copliot類似，安全GPT大幅提升運營效率
?。?）大幅提升對流量和日志的安全檢測效果，自動分析用戶安全現(xiàn)狀，并生成處置建議；（2）自動化調(diào)查、分析、研判，提升安全運營效率，實現(xiàn)對話式智能交互，提高用戶體驗，降低對運營人員的專業(yè)要求。經(jīng)過多輪驗證測試，公司安全GPT技術(shù)已經(jīng)達到5年經(jīng)驗的安全專家水平。
風險提示：政府財政支出緊張風險；市場競爭加劇風險；新業(yè)務進展不及預期。
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