>> 平安證券-策略周報：樂觀看待近期回調(diào)-230522
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
大小： |
1464KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
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作者： |
薛威,魏偉 |
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全球股指多數(shù)上漲，港股小幅收跌。本周美國三大指數(shù)全線上漲，道指、標(biāo)普500、納指周度漲跌幅分別為0.38%、1.65%、3.04%。歐股市場本周也全線上漲，其中英國富時100漲0.03%，德國DAX指數(shù)漲2.27%，法國CAC40指數(shù)漲1.04%。亞太主要股指中，日經(jīng)225和中國臺灣加權(quán)指數(shù)漲幅最大，周度漲跌幅分別為4.83%和4.34%；此外，本周恒生指數(shù)跌0.90%。
恒生行業(yè)指數(shù)震蕩調(diào)整，僅恒生能源業(yè)微幅上漲。本周恒生指數(shù)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整。在本周行業(yè)指數(shù)中僅恒生能源業(yè)小幅上漲，周度漲跌幅為0.67%。其余行業(yè)均有不同程度的收跌，其中恒生醫(yī)療保健業(yè)本周跌幅較大，跌幅為4.67%。
美債務(wù)上限再臨變數(shù)，有驚無險或是終局。拜登和麥卡錫曾對債務(wù)上限談判持樂觀態(tài)度，但最新進展揭示了共和黨人通過離席反對的立場，顯示出面對債務(wù)上限壓力時兩黨仍有分歧。盡管歷史證明債務(wù)上限問題總能得到解決，但隨著美國兩黨分化加劇，這成為了他們博弈的關(guān)鍵點，可能帶來金融市場波動，最終預(yù)計仍能解決。另一方面，由于高通脹環(huán)境下的短債利率居高，聯(lián)儲官員表明可能不降息，從而進一步推動短債利率。
中國與中亞合作共贏，中亞峰會繪制新藍(lán)圖。中國—中亞峰會近日在西安舉行，標(biāo)志著中國與中亞關(guān)系的深化。此次峰會反映出中國與中亞的歷史底蘊、現(xiàn)實需求和民意基礎(chǔ)。峰會上，雙方展示了在經(jīng)濟領(lǐng)域的深度合作和前景，也提出了建設(shè)中國—中亞命運共同體的理念。通過共建“絲綢之路經(jīng)濟帶”倡議，中國與中亞在絲路復(fù)興和合作上取得了進展。中亞國家作為能源資源豐富的地區(qū)，為我國的能源安全提供了重要支持。本次峰會上，六國領(lǐng)導(dǎo)人共同簽署了《中國—中亞峰會西安宣言》，確定了一系列合作措施和發(fā)展目標(biāo)，為中亞地區(qū)和世界注入了信心。同時，峰會決定成立中國—中亞元首會晤機制，將在未來推動雙方關(guān)系向更高水平發(fā)展。
港股即將觸底回升，首推新消費與互聯(lián)網(wǎng)龍頭。盡管在聯(lián)儲加息和大國博弈的背景下，港股和美股中概股連續(xù)調(diào)整，年初至今已經(jīng)轉(zhuǎn)為微幅下跌，市場情緒也極度低迷。但是，從另一個角度來說，當(dāng)前市場已經(jīng)累積反映了相當(dāng)多的利空，無論是基本面的內(nèi)地經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期，還是流動性方面聯(lián)儲年內(nèi)不降息的論調(diào)，還是大國博弈的演繹，都已經(jīng)在港股和中概股的弱勢中充分反映。展望來看，內(nèi)地經(jīng)濟復(fù)蘇、聯(lián)儲降息預(yù)期提升、大國博弈烈度回落等都將扭轉(zhuǎn)港股與中概股的悲觀預(yù)期，這也將給當(dāng)前布局港股的投資者帶來回報的機會。綜合來看，我們認(rèn)為港股已經(jīng)進入性價比較高的布局期，首推港股的互聯(lián)網(wǎng)、新興消費，港股創(chuàng)新藥板塊也可以關(guān)注。
風(fēng)險提示：1）全球財政刺激弱于預(yù)期，或貨幣政策比預(yù)期緊張；2）宏觀經(jīng)濟回落快于預(yù)期；3）地緣局勢升級、海外市場波動加劇。
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