久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

碳化硅項(xiàng)目進(jìn)展順利，已具備量產(chǎn)能力。根據(jù)公告，公司2萬片寬禁帶半導(dǎo)體碳化硅襯底及外延片產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)線項(xiàng)目已通過驗(yàn)收，并具備量產(chǎn)能力，6英寸晶體良率達(dá)到90%，外延片良率達(dá)到95%；產(chǎn)品得到市場(chǎng)的積極反饋，合盛新材的6英寸襯底和外延片已得到國內(nèi)多家下游器件客戶的驗(yàn)證，并順利開發(fā)了日韓、歐美客戶。同時(shí)，8英寸襯底研發(fā)順利，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)。
　　基于產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加快硅基新材料的布局。公司已完整掌握了碳化硅材料的原料合成、晶體生長(zhǎng)、襯底加工以及晶片外延等全產(chǎn)業(yè)鏈核心工藝技術(shù)，突破了關(guān)鍵材料（多孔石墨、涂層材料）和裝備的技術(shù)壁壘，目前碳化硅生產(chǎn)線已具備量產(chǎn)能力，產(chǎn)品良率處于國內(nèi)企業(yè)領(lǐng)先水平，在關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)方面已追趕上國際龍頭企業(yè)水平。
　　供需雙弱，工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)下行。根據(jù)百川贏孚數(shù)據(jù)，截止2023年5月23日，工業(yè)硅441市場(chǎng)價(jià)格跌破15000元/噸，環(huán)比年初價(jià)格下降4200元/噸，目前價(jià)格已處于相對(duì)底部區(qū)間。但考慮到云南地區(qū)降水開始增多，市場(chǎng)對(duì)當(dāng)?shù)厮妰r(jià)格下調(diào)存在預(yù)期，成本端支撐不足。下游需求方面，有機(jī)硅市場(chǎng)行情持續(xù)疲軟，多晶硅、鋁合金表現(xiàn)尚可，需求整體表現(xiàn)一般，工業(yè)硅價(jià)格回暖仍需靜待。
　　新產(chǎn)能即將投放，公司實(shí)現(xiàn)光伏一體化布局。截止2022年底，公司擁有122萬噸金屬硅和133萬噸有機(jī)硅產(chǎn)能，云南一期40萬噸金屬硅項(xiàng)目在建，同時(shí)新疆基地20萬噸硅氧烷項(xiàng)目進(jìn)度已達(dá)95%。公司還縱向延伸多晶硅、光伏、光伏電站等產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)將形成光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)公司23-24年EPS分別為5.24/6.40元/股?；谖磥矶嘣季?，同時(shí)參考可比公司估值，給予2023年業(yè)績(jī)20倍PE估值水平，對(duì)應(yīng)的合理價(jià)值104.73元/股，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期；光伏裝機(jī)不及預(yù)期；疫情反復(fù)。