>> 德邦證券-電子行業(yè)點評：虛擬電廠政策催化，智能電表芯片行業(yè)迎機遇-230525
| 上傳日期： |
2023/5/25 |
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| 272KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳海進,陳蓉芳 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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事件：2023年5月19日，國家發(fā)改委就《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》和《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見，針對短時的電力供需緊張、可再生能源電力消納困難等情況，對電力需求響應的主體范圍、響應能力等提出新要求，虛擬電廠將成為需求側(cè)資源與電力運行調(diào)節(jié)的關(guān)鍵機制。（1）需求響應能力新目標：到2025年，各省需求響應能力達到最大用電負荷的3%-5%，其中年度最大用電負荷峰谷差率超過40%的省份達到5%或以上。（2）需求側(cè)資源整合新模式：支持各類電力需求側(cè)管理服務機構(gòu)整合優(yōu)化需求側(cè)資源，逐步將需求側(cè)資源以虛擬電廠等方式納入電力平衡。
新能源電力供應穩(wěn)定性問題亟待解決，虛擬電廠成為需求側(cè)解決方案。根據(jù)《2021中國新能源發(fā)電分析報告》預測，在“雙碳”目標下，我國風電、光伏發(fā)電將加快成為主體電源的步伐。2030年，新能源裝機容量占比將由2020年的24%提高至41%，發(fā)電量占比由9.5%提高至22%。然而，從發(fā)電量來看，2020年中國新能源發(fā)電量占比僅10%。新能源裝機容量提升成為大勢所趨，新能源供電不穩(wěn)定問題迫在眉睫。虛擬電廠是依托負荷聚合商、售電公司等機構(gòu)，通過新一代信息通信、計量控制和系統(tǒng)集成技術(shù)，實現(xiàn)可調(diào)節(jié)負荷、新型儲能、分布式電源、電動汽車等需求側(cè)資源的聚合、協(xié)調(diào)、優(yōu)化，形成規(guī)?；{(diào)節(jié)能力支撐電力系統(tǒng)安全運行。
虛擬電廠政策有力推動智能電網(wǎng)建設(shè)進程，智能電表芯片公司迎發(fā)展機遇。虛擬電廠的關(guān)鍵技術(shù)主要包括協(xié)調(diào)控制技術(shù)、智能計量技術(shù)以及信息通信技術(shù)，預計將對智能電表芯片中的計量芯片以及電力線載波通信芯片帶來需求拉動。同時，自22Q4起，國家電網(wǎng)公司正式停止HPLC通信模組招標，而啟動雙模通信模組招標，本輪升級對智能電表的更換需求預計可在未來5-8年內(nèi)逐步釋放，預計將持續(xù)為智能電表芯片行業(yè)賦能。（1）鉅泉科技：作為國內(nèi)領(lǐng)先的智能電表芯片企業(yè)，具備全面的智能電表芯片設(shè)計能力，產(chǎn)品矩陣覆蓋計量芯片+MCU芯片+載波芯片，預計將充分受益于虛擬電廠政策帶來的行業(yè)發(fā)展機遇。（2）力合微：深耕物聯(lián)網(wǎng)通信基礎(chǔ)技術(shù)及底層算法，具備電力物聯(lián)網(wǎng)PLC核心技術(shù)實力。近年來大力開拓PLC新應用場景，可轉(zhuǎn)債募投資金計劃投向智慧光伏、電池智慧管理、智能家居等領(lǐng)域的PLC技術(shù)研發(fā)，預計將受益于虛擬電廠及新型電力負荷管理系統(tǒng)的構(gòu)建。（3）創(chuàng)耀科技：專注于接入網(wǎng)網(wǎng)絡通信與電力線載波通信領(lǐng)域的通信核心芯片的研發(fā)及解決方案的提供，其中電力線載波芯片除應用于智能電網(wǎng)領(lǐng)域外，目前也已成功投入到智慧路燈和光伏通信領(lǐng)域，預計將受益于智能電網(wǎng)政策推動。
投資建議：我們看好智能電表芯片行業(yè)受益于虛擬電廠政策疊加PLC向雙模升級雙重利好，建議關(guān)注智能電表芯片行業(yè)受益公司：鉅泉科技、力合微、創(chuàng)耀科技。
風險提示：虛擬電廠政策推廣落地不及預期風險；智能電網(wǎng)建設(shè)進程不及預期風險；公司技術(shù)研發(fā)風險。
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