久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司披露1-4月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，初步核算，2023年1至4月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.40億元，同比增長(zhǎng)22.97%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.70億元，同比增長(zhǎng)78.70%；公司chinagoods平臺(tái)實(shí)現(xiàn)GMV152億元，同比增長(zhǎng)198.04%；公司自有支付品牌“義支付Yiwu Pay”跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)客戶數(shù)2604戶，跨境清算資金人民幣1.3億元。
　　業(yè)績(jī)?nèi)缙诟咴?，新業(yè)務(wù)帶來(lái)利潤(rùn)增量。一季報(bào)后我們提出Q1凈利潤(rùn)超預(yù)期有望拉開(kāi)全年業(yè)績(jī)高增帷幕，根據(jù)推算，4月公司營(yíng)收6.20億元（-1.62%），歸母凈利潤(rùn)1.48億元（+56.37%），初步驗(yàn)證此前觀點(diǎn)。單4月收入波動(dòng)或受商品銷售業(yè)務(wù)收入確認(rèn)節(jié)奏的影響，凈利潤(rùn)增速較高預(yù)計(jì)主要系CG平臺(tái)的帶動(dòng)。考慮到今年二區(qū)東新市場(chǎng)帶來(lái)較大入場(chǎng)資格費(fèi)+租金增量、支付業(yè)務(wù)推廣進(jìn)度較為順利，全年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)亮眼增長(zhǎng)。
　　 “去美元化”浪潮下，支付業(yè)務(wù)落地情況有望超預(yù)期。義支付2月21日正式上線，4月底服務(wù)客戶數(shù)2604戶（環(huán)比3月+1314戶），收款筆數(shù)362筆（環(huán)比3月+208筆），業(yè)務(wù)分布在83個(gè)國(guó)家及地區(qū)（環(huán)比3月+26個(gè)），去美元化浪潮下跨境支付業(yè)務(wù)有望受益，推廣進(jìn)度有望超預(yù)期。
　　投資建議：今年以來(lái)公司與百度、1688、京東先后達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，并與聯(lián)通合作建設(shè)運(yùn)營(yíng)“一帶一路”國(guó)際數(shù)據(jù)中心，持續(xù)推進(jìn)義烏市場(chǎng)供給側(cè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快實(shí)現(xiàn)向國(guó)際貿(mào)易綜合服務(wù)商的轉(zhuǎn)型?？春霉拘聵I(yè)務(wù)的快速落地帶來(lái)利潤(rùn)彈性。我們預(yù)計(jì)2023-25歸母凈利潤(rùn)24.2/24.3/26.3億元，對(duì)應(yīng)PE18.2/18.1/16.7X，給予“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：Chinagoods平臺(tái)發(fā)展不及預(yù)期；支付業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期；新業(yè)務(wù)相關(guān)專業(yè)人才儲(chǔ)備不及預(yù)期；義烏市場(chǎng)政策優(yōu)勢(shì)減弱風(fēng)險(xiǎn)。