>> 國泰君安-“潮起現(xiàn)代化”科創(chuàng)成長系列二，數(shù)字經(jīng)濟：數(shù)字化賦能現(xiàn)代化-230525
| 上傳日期： |
2023/5/25 |
大小： |
3054KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,蘇徽,唐文卿 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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數(shù)字經(jīng)濟是構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要抓手。在加快建設(shè)以實體經(jīng)濟為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系過程中，數(shù)字經(jīng)濟將發(fā)揮帶動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和開辟競爭新領(lǐng)域的多重作用。數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域關(guān)鍵硬件、基礎(chǔ)軟件和AI等前沿技術(shù)的自主可控是構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的必由之路，通過數(shù)字化、智能化賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)迭代升級將打開產(chǎn)業(yè)發(fā)展巨大空間，算力/通信等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施投資也將成為拉動經(jīng)濟增長的新動能，數(shù)字化治理水平的提升也將有效提升經(jīng)濟社會運轉(zhuǎn)效率。
從土地財政到數(shù)字財政，數(shù)字經(jīng)濟引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展新模式。數(shù)字經(jīng)濟將成為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展模式的重要突破口，但市場擔(dān)心其無法承接土地財政的巨大體量，我們認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟是更可持續(xù)的經(jīng)濟發(fā)展模式，不斷壯大的數(shù)字產(chǎn)業(yè)疊加產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的市場空間在GDP中占比有望超50%。數(shù)據(jù)要素化下我國海量數(shù)據(jù)和豐富應(yīng)用場景的資源優(yōu)勢將轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值，數(shù)據(jù)流通體系和法治體系的不斷完善，也將加速圍繞數(shù)據(jù)搜集/確權(quán)/存儲/處理/定價/流轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)要素市場體系構(gòu)建。
潮起東南，數(shù)字福建是數(shù)字中國的思想源頭和實踐起點。18年10月，在新一輪機構(gòu)改革中，福建省大數(shù)據(jù)管理局正式設(shè)立，由省發(fā)改委直接管理，主要承擔(dān)除信息化領(lǐng)域之外的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)工作。21年8月，福建省國資委成立了省大數(shù)據(jù)集團，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌信息化產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展和信息化項目具體建設(shè)工作?？紤]到未來數(shù)字經(jīng)濟的市場化路線，國資委亦有望部署設(shè)立國家大數(shù)據(jù)集團，研究制定與數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理、數(shù)字稅等相關(guān)的法律法規(guī)。22年7月，隸屬于福建省大數(shù)據(jù)集團的大數(shù)據(jù)交易所成立，標(biāo)志著數(shù)字福建在數(shù)據(jù)要素市場化建設(shè)上邁出新的一步。
數(shù)字經(jīng)濟新模式發(fā)展下的四大投資方向。1）數(shù)字基建：數(shù)字類基礎(chǔ)設(shè)施在于提供強大且穩(wěn)定的算力支撐，以滿足圍繞數(shù)據(jù)要素進行的經(jīng)濟活動和資源配置；2）數(shù)字技術(shù)：將先進的算法嵌入到數(shù)據(jù)加工、分析和應(yīng)用過程中，提升數(shù)據(jù)流通質(zhì)量，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)服務(wù)；3）數(shù)字產(chǎn)業(yè)：通過提升核心創(chuàng)新能力，將科技創(chuàng)新與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)深度融合形成高附加值產(chǎn)業(yè)形態(tài)；4）產(chǎn)業(yè)數(shù)字：為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)賦能，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的升級換代，進而帶動生產(chǎn)方式的變革，以及生產(chǎn)效率的提升。
聚焦科技創(chuàng)新與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系有機融合的方向，推薦數(shù)字經(jīng)濟四大主題：1、數(shù)字基建：光模塊、數(shù)據(jù)中心等，推薦：天孚通信/仕佳光子/奧飛數(shù)據(jù)等；2、數(shù)字技術(shù)：半導(dǎo)體、操作系統(tǒng)以及大模型等，推薦：中微公司/金山辦公/科大訊飛等；3、數(shù)字產(chǎn)業(yè)：虛擬現(xiàn)實、人工智能等，推薦：立訊精密/兆威機電/和林微納等；4、產(chǎn)業(yè)數(shù)字：智能電網(wǎng)、智慧醫(yī)療等，推薦：威勝信息/映翰通/衛(wèi)寧健康等。
風(fēng)險提示：1）宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期；2）產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；
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