久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

光伏：多重利好下需求向好，行業(yè)維持高景氣
　　需求側(cè)持續(xù)向好，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2023年1-4月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)48.31GW，同增186%，其中4月新增裝機(jī)14.7GW，同增299.2%。海外需求亦同比高增，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-3月光伏電池組件累計(jì)出貨62GW，同增40%。我們預(yù)計(jì)下半年硅料產(chǎn)能集中釋放將帶動(dòng)硅料價(jià)格下降，降價(jià)有望刺激下游需求增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)23年全球光伏新增裝機(jī)350GW以上，同增40%以上，行業(yè)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)延續(xù)。隨著光伏行業(yè)需求快速放量，技術(shù)、成本領(lǐng)先的頭部組件企業(yè)與逆變器企業(yè)有望受益。
　　光伏：降本增效持續(xù)推進(jìn)，電池+輔材新技術(shù)頻出
　　圍繞降本增效的永恒主題，多家企業(yè)在SNEC展會(huì)上發(fā)布新產(chǎn)品，愛(ài)旭ABC組件效率高至24.0%，刷新世界紀(jì)錄；光伏膠膜企業(yè)緊跟異質(zhì)結(jié)、TOPCon等電池新技術(shù)催化推出新型膠膜；產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展方面，2023年TOPCon走向大規(guī)模量產(chǎn)，技術(shù)紅利在產(chǎn)業(yè)端逐步兌現(xiàn)，目前較PERC已實(shí)現(xiàn)0.1元/W左右的溢價(jià)，為當(dāng)前擴(kuò)產(chǎn)主流。
　　機(jī)械：關(guān)注N型技術(shù)滲透率提升下設(shè)備輔材迭代邏輯
　　由于設(shè)備二階導(dǎo)因素影響，隨著新增裝機(jī)快速提升，光伏設(shè)備后續(xù)成長(zhǎng)邏輯主要源于技術(shù)迭代帶動(dòng)老舊產(chǎn)能的淘汰以及新設(shè)備單GW價(jià)值量的提升。據(jù)CPIA預(yù)計(jì)，2023年N型組件市場(chǎng)占比將超過(guò)20%，2025年N型電池產(chǎn)能占比超35%。N型電池是當(dāng)前光伏技術(shù)主要迭代趨勢(shì)，在2023年SNEC展會(huì)上，各家設(shè)備和輔材廠家推出自身適配N型電池的新設(shè)備和技術(shù)，主要包括低氧單晶爐、超細(xì)金剛線、電鍍銅設(shè)備、0BB串焊機(jī)等產(chǎn)品。
　　機(jī)械：低氧爐、電鍍銅、超細(xì)金剛線、0BB串焊引領(lǐng)未來(lái)設(shè)備端技術(shù)迭代
　　高溫工藝下，TOPCon電池容易出現(xiàn)同心圓問(wèn)題，影響電池轉(zhuǎn)化效率和外觀良率。降低硅片氧含量是解決同心圓的關(guān)鍵，低氧單晶爐有望加速老舊設(shè)備折舊，帶動(dòng)超導(dǎo)磁場(chǎng)、真空泵、電源等單晶爐配件環(huán)節(jié)升級(jí)。HJT降銀需求日益迫切，其中電鍍銅為最有效解決方案之一，2023年電鍍銅有望迎來(lái)中試大年。超細(xì)金剛線順應(yīng)電池薄片化和硅料節(jié)約，更細(xì)的金剛線有望推動(dòng)切片機(jī)迭代。0BB串焊是TOPCon、HJT、XBC等N型電池薄片化和降銀增效背景下重要的配套封裝方案，且適合電鍍銅等前道金屬化技術(shù)發(fā)展。預(yù)計(jì)隨著N型電池滲透率提升，以上環(huán)節(jié)設(shè)備市場(chǎng)空間有望迎來(lái)新的增長(zhǎng)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏裝機(jī)增速低于預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超預(yù)期。