>> 開源證券-醫(yī)藥生物行業(yè)周報：全國首次中藥飲片聯(lián)采擬中選結(jié)果發(fā)布，降價較溫和-230528
| 上傳日期： |
2023/5/28 |
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| 2135KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蔡明子 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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一周觀點：全國首次中藥飲片聯(lián)采擬中選結(jié)果發(fā)布，降價較溫和
2023年5月22日，全國首次中藥飲片省際聯(lián)盟采購擬中選結(jié)果產(chǎn)生，21個中藥飲片品種共有100家企業(yè)中選，平均降價29.5%，最大降幅56.5%，預(yù)計8月底前群眾能用上質(zhì)優(yōu)價宜的21種聯(lián)采中藥飲片。此次中藥飲片省際聯(lián)盟成立主要為了解決中藥飲片市場波動大、質(zhì)量差異大、供應(yīng)不穩(wěn)定等問題，根據(jù)“保質(zhì)、提級、穩(wěn)供”的思路，聯(lián)盟設(shè)立由申報品種供應(yīng)能力、種植（養(yǎng)殖）基地、追溯體系、生產(chǎn)管理能力、質(zhì)量控制能力、道地藥材、聯(lián)盟采購需求等15個核心指標組成的綜合評審指標體系，在引導(dǎo)企業(yè)合理降價的同時，更加強調(diào)質(zhì)量保障，融合中藥材種植、中藥飲片加工、銷售、使用、質(zhì)量追溯等全產(chǎn)業(yè)鏈政策體系，探索形成一條開展中藥飲片聯(lián)采的有效路徑。
一周觀點：科倫藥業(yè)SKB264將在ASCO大會上發(fā)布數(shù)據(jù)，已取顯著進展
科倫藥業(yè)控股子公司科倫博泰與默沙東聯(lián)合開發(fā)的創(chuàng)新TROP2-ADC(SKB264，MK-2870）將于2023年美國臨床腫瘤學(xué)會年會（2023年ASCO年會）公布非小細胞肺癌（NSCLC）患者的II期拓展研究結(jié)果，摘要顯示該項目已取得顯著進展，具體摘要信息已于2023年5月25日公布。該研究項目是一項針對復(fù)發(fā)或難治性局部晚期或轉(zhuǎn)移性非小細胞肺癌和其他實體瘤患者的多中心、劑量遞增和劑量拓展的1/2期臨床研究，具前沿性、創(chuàng)新性，建議持續(xù)關(guān)注。
一周觀點：2023下半年，繼續(xù)在中藥、創(chuàng)新、消費賽道中尋找α
2023下半年重點推薦標的的思路是，在好的貝塔里尋找阿爾法；看好的方向是，以低估值為前提，（1）繼續(xù)看好國企改革背景下以中藥為主的相關(guān)標的，這類國企標的從業(yè)績面來看，具有品牌力產(chǎn)品力強，歷史收入利潤增速平緩穩(wěn)定，費用端具備優(yōu)化空間的特征，利潤率有望提升。（2）醫(yī)療服務(wù)中業(yè)績彈性較大的輔助生殖、體檢、口腔、眼科、康復(fù)賽道。（3）器械中需求剛性，且具有集采后產(chǎn)品放量、或者常規(guī)業(yè)務(wù)快速恢復(fù)、或者政策支持下醫(yī)院加速采購的個股。（4）創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。
推薦及受益標的
推薦標的：中藥：太極集團、悅康藥業(yè)；零售藥店：益豐藥房、老百姓、健之佳；服務(wù)：美年健康、錦欣生殖、盈康生命；CXO:泰格醫(yī)藥、康龍化成、泓博醫(yī)藥；科研服務(wù)：皓元醫(yī)藥、畢得醫(yī)藥；生物制品：博雅生物；創(chuàng)新藥：東誠藥業(yè)；化藥原料藥：人福醫(yī)藥、華東醫(yī)藥；醫(yī)療器械：振德醫(yī)療、康為世紀、戴維醫(yī)療。受益標的：中藥：片仔癀、康恩貝、桂林三金；零售藥店：大參林、一心堂；服務(wù)：愛爾眼科、?，斞劭?、通策醫(yī)療；CXO：九洲藥業(yè)、諾思格、普蕊斯；科研服務(wù)：百普賽斯、阿拉丁、藥康生物；生物制品：神州細胞；創(chuàng)新藥：榮昌生物、科倫藥業(yè)、樂普生物；化藥原料藥：遠大醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、九典制藥；器械：邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療。
風(fēng)險提示：政策執(zhí)行不及預(yù)期，行業(yè)黑天鵝事件。
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