>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：工業(yè)品價(jià)格下行-230527
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
大小： |
946KB |
| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖雨 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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生產(chǎn)：主要開(kāi)工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼材供給回升：本周唐山鋼廠高爐開(kāi)工率58.73%，本周環(huán)比回升0.79個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率77.71%，本周環(huán)比回升0.73個(gè)百分點(diǎn)。汽車(chē)輪胎生產(chǎn)回落：本周汽車(chē)全鋼胎開(kāi)工率環(huán)比回落0.92個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲7.61個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎開(kāi)工率環(huán)比回落0.20個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲11.36個(gè)百分點(diǎn)。化纖生產(chǎn)開(kāi)工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開(kāi)工率環(huán)比回落9.64個(gè)百分點(diǎn)，PX開(kāi)工率與上周持平，滌綸長(zhǎng)絲（江浙地區(qū)）本周開(kāi)工率環(huán)比上漲1.95個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來(lái)看，本周開(kāi)工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼廠開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率相比上周有所回升，二者均高于去年同期；化工產(chǎn)品開(kāi)工率方面，PTA開(kāi)工率大幅回落，滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)工率有所上漲，PX開(kāi)工率與上周持平；汽車(chē)輪胎開(kāi)工率有所下降。
需求：商品房銷(xiāo)售熱度下降，土地市場(chǎng)熱度回升。本周商品房銷(xiāo)售面積總體下跌：30大中城市商品房成交面積環(huán)比下跌2.02%，一線(xiàn)、二線(xiàn)城市商品房成交面積分別環(huán)比下跌6.97%、0.84%，三線(xiàn)城市商品房成交面積環(huán)比上漲0.47%。土地成交面積總體上漲：截至5月21日，100大中城市成交土地面積1799.70萬(wàn)平方米，環(huán)比上漲4.65%。一線(xiàn)、二線(xiàn)城市商品房成交面積分別環(huán)比上漲464.70%、18.32%，三線(xiàn)城市商品房成交面積環(huán)比下跌2.86%。成交土地溢價(jià)率總體下跌：截至5月21日，100大中城市成交土地溢價(jià)率約為3.38%，較上周回落2.89個(gè)百分點(diǎn)。一線(xiàn)城市成交土地溢價(jià)率與上周持平，二線(xiàn)城市成交土地溢價(jià)率環(huán)比下跌3.76%，三線(xiàn)城市成交土地溢價(jià)率環(huán)比上漲0.38%。當(dāng)前土地市場(chǎng)總體熱度回升，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比上漲，高于去年同期水平，本周成交土地溢價(jià)率回落，表現(xiàn)低于上月同期水平，高于去年同期水平。商品房銷(xiāo)售方面，一線(xiàn)、二線(xiàn)城市銷(xiāo)售面積有所下降，三線(xiàn)城市銷(xiāo)售面積有所上升。
本周乘用車(chē)銷(xiāo)量有所上漲：截至5月21日的一周，乘用車(chē)批發(fā)日均銷(xiāo)量為5.4萬(wàn)輛，環(huán)比上漲4.76%，月初至今同比下跌10.21%，乘用車(chē)零售日均銷(xiāo)量為4.8萬(wàn)輛，本周環(huán)比上漲1.96%，月初至今同比上漲15.27%。
鋼材庫(kù)存整體下降：從庫(kù)存來(lái)看，螺紋鋼和線(xiàn)材庫(kù)存連續(xù)數(shù)周持續(xù)回落，本周環(huán)比分別下降4.77%和8.10%，熱軋板存有所回落，本周環(huán)比下跌0.21%。螺紋鋼、線(xiàn)材和熱軋板卷庫(kù)存均高于上月以及去年同期。
進(jìn)口表現(xiàn)有所回落，出口表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)：進(jìn)出口方面整體需求表現(xiàn)不佳。中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）有所回落，本周環(huán)比下跌0.79%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）有所回升，本周環(huán)比上漲1.13%。散貨船市場(chǎng)有所回落，各船型需求熱度總體呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，BDI本周環(huán)比下跌15.32%，中國(guó)進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比下跌4.50%。當(dāng)前出口指標(biāo)環(huán)比漲跌互現(xiàn)、同比回落，進(jìn)口同環(huán)比整體上為負(fù)值，或指向內(nèi)外需仍然較為疲軟。
價(jià)格：食品價(jià)格、上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周豬肉價(jià)格相比上周有所下跌，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌0.10%。除豬肉外，牛肉、羊肉、雞蛋、白條雞價(jià)格分別環(huán)比下跌0.76%、0.91%、0.98%、0.50%。蔬果價(jià)格有所上漲，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲1.26%，7種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲0.99%。上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：大宗商品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周原油期貨價(jià)格上漲，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比上漲1.81%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比上漲1.57%。有色期貨價(jià)格下跌，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比下跌1.25%，鋁價(jià)格環(huán)比下跌1.80%。工業(yè)品價(jià)格整體下行：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比下跌3.12%。長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格環(huán)比下跌2.25%，鋁價(jià)格環(huán)比下跌2.00%；螺紋鋼價(jià)格環(huán)比下跌3.27%；Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比下跌2.90%；水泥價(jià)格環(huán)比下跌1.98%；秦皇島港動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比下跌9.84%。本周人民幣面臨貶值壓力：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.44%至7.05，歐元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.09%至7.57，100日元兌人民幣匯率環(huán)比下跌0.60%至5.05，人民幣有效實(shí)際匯率指數(shù)環(huán)比下跌0.05%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：進(jìn)出口表現(xiàn)持續(xù)疲軟，人民幣面臨貶值壓力。
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