>> 國泰君安-衍生品周報：市場震蕩調(diào)整，期市情緒略有下降-230528
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
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| 1338KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張晗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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股指期貨
上周各大股指期貨均呈現(xiàn)下跌。上證50期貨及指數(shù)漲跌幅分別為-2.98%，-2.8%。滬深300期貨及指數(shù)漲跌幅分別為-2.46%，-2.37%。中證500期貨及指數(shù)漲跌幅-1.41%，-1.34%。中證1000期貨及指數(shù)漲跌幅-0.83%，-0.85%（股指期貨收益均包含展期收益）。
上周IF、IH股指期貨價差（當(dāng)月-次月）大幅上升，IC、IM價差小幅降低，表明期貨投資者整體情緒相比于上上周整體下降。
上周各大股指期貨持倉量整體上升、成交量整體下降。其中IC、IF、IH、IM周度平均持倉量較上上周分別變動3766、5676、5170、-2974手，日均成交量較上上周分別變動-7607、3462、2230、-9466手，期貨整體交易活躍度比上上周有所下降。
期權(quán)
上周上證50ETF漲跌-2.62%，成交量為2766.59萬手。上證50ETF期權(quán)合約成交量共成交10644196張，其中認購期權(quán)成交5413559張，認沽期權(quán)成交5230637張，認沽認購比率為0.97。最活躍的期權(quán)合約分別為上證50ETF購5月2.65，上證50ETF沽5月2.65。上周期權(quán)隱含率算數(shù)平均值為13.51%。
上周VIX收于16.22，較上上周略有上升，國內(nèi)投資者風(fēng)險預(yù)期平穩(wěn)。上周CBOEVIX收于19.41，較上上周上升，海外投資者風(fēng)險預(yù)期有所提升。上周黑天鵝指數(shù)與前一周基本持平，收于99.70，仍位于100下方。投資者對于未來發(fā)生尾部風(fēng)險的擔(dān)憂維持穩(wěn)定。
融資融券
上周兩融市場所呈現(xiàn)的特征為：上周融資融券整體規(guī)模與上上周相比基本持平，截止2023年5月25日融資融券余額為16104.19億元，前值（2023年5月18日融資融券余額）為16206.75億元，兩融余額相對A股流通市值為2.30%。從整體規(guī)模和交易額來看，兩融市場整體活力較上上周略有提升。
上周兩融凈流入金額最高的行業(yè)為非銀金融、銀行和建筑裝飾等，凈流出金額最高的行業(yè)為計算機、電子、傳媒等。
風(fēng)險提示：本結(jié)論僅由量化模型得出，與研究所策略觀點不重合，有關(guān)研究所策略團隊上述板塊結(jié)論請參考相關(guān)策略報告。
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