>> 國泰君安-資產(chǎn)相對吸引力周報第70期：中證1000當前占優(yōu)，黃金后期相對吸引力上升-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
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| 952KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,余齊文 |
| 下載權限： |
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本周（2023-05-15至2023-05-19）權益市場先強勢上攻，后震蕩整理；商品止跌上漲，黃金跌幅收窄，國債表現(xiàn)弱于信用債。全周來看主要權益指數(shù)均錄得正收益，其中創(chuàng)業(yè)扳指、中證1000表現(xiàn)較好，分別上漲1.21%、1.02%。商品扭轉前期跌勢上漲1.59%，黃金跌幅收窄至-0.08%，國債小幅下跌，信用債漲幅收窄。從當期收益率的分位數(shù)水平來看，大部分權益指數(shù)位于歷史中位數(shù)和第三四分位數(shù)之間，滬深300、上證50位于歷史中位數(shù)水平附近。黃金位于第一四分位數(shù)水平，商品位于第三四分位數(shù)水平，國債、信用債均低于歷史中位數(shù)。
從本周權益市場申萬一級行業(yè)板塊來看：本周多數(shù)行業(yè)下跌，其中傳媒下跌-5.6%，房地產(chǎn)下跌-4.0%；共11個行業(yè)上漲，其中電子、國防軍工、機械設備漲幅居前，分別上漲5.2%、4.8%、4.0%。從當期收益率的分位數(shù)水平來看，電子、國防軍工、機械設備、通信4個行業(yè)高于第三四分位數(shù)，傳媒、房地產(chǎn)等6個行業(yè)低于第一四分位數(shù)。
從本系列周報設計的兩兩資產(chǎn)相對吸引力指標上看：本周市場整體差異性不高。在權益指數(shù)中，當前中證1000占據(jù)優(yōu)勢地位，后期相對吸引力較弱；非權益資產(chǎn)中，當前商品占據(jù)優(yōu)勢地位，黃金、國債后期相對吸引力上升；市場當前未出現(xiàn)配對交易機會。從行業(yè)板塊上看，機械設備、電子和國防軍工的后期相對吸引力下降；傳媒、房地產(chǎn)和建筑裝飾的后期相對吸引力較強。
風險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構建，而歷史規(guī)律存在失效風險。
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