>> 申萬宏源-“申萬宏源十大金股組合”2023年第6期：6月1日-6月30日-230531
| 上傳日期： |
2023/6/1 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
王勝 |
| 下載權(quán)限： |
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組合說明：
“金股組合”一方面體現(xiàn)申萬宏源未來1個月的大勢研判觀點及風格判斷結(jié)論，另一方面體現(xiàn)我們申萬宏源整體研究團隊的研究能力與市場競爭力，在嚴格的申報篩選流程下，我們從全行業(yè)的角度為投資者精選個股，力求為投資者提供踏實的研究支持。本次報告對上期金股組合進行更新。
上期組合回顧：
申萬宏源2023年第五期十大金股組合在5月1日-5月31日間下跌，跌幅4.95%。其中9只A股平均下跌4.07%，同期上證綜指、滬深300指數(shù)分別下跌了3.57%、5.72%；A股組合跑贏了滬深300指數(shù)1.65個百分點、跑輸了上證綜指0.50個百分點；1只港股下跌12.85%，同期恒生指數(shù)下跌8.35%，港股組合跑輸了4.50個百分點。
自2017年3月28日第一期金股發(fā)布至2023年5月31日，金股組合累計上漲260.69%。其中A股組合累計上漲203.65%，分別跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)205.56、194.44個百分點；港股組合累計上漲871.33%，跑贏了恒生指數(shù)895.96個百分點。
本期策略判斷：
本期策略判斷：性價比改善，關(guān)注潛在積極變化。近期市場下行反映出多方面的悲觀預期：國內(nèi)經(jīng)濟增長放緩，但政策難有及時寬松；美國通脹仍有韌性，可能在高利率水平上維持較長時間，導致全球風險偏好下行。短期市場調(diào)整后，總體性價比改善，應關(guān)注潛在積極變化：（1）存款利率下行引發(fā)的“資產(chǎn)荒”環(huán)境，短期對市場熱度形成支撐；（2）若風險事件點狀發(fā)酵，管理層或?qū)⒓皶r加碼刺激；（3）海外擾動的重大時間拐點推后，但風險正趨于緩和。
配置建議：消費搭臺，主題唱戲。具體上：（1）持續(xù)調(diào)整后，消費板塊的悲觀預期已經(jīng)充分Price in，性價比凸顯。（2）短期數(shù)字經(jīng)濟性價比已調(diào)整到位，可能成為率先反彈的板塊，關(guān)注：TMT；（2）一帶一路密集催化下，央企價值重估仍將持續(xù)。
本期金股組合：(具體推薦邏輯詳見正文第3部分十大金股組合)
未來一個月，申萬宏源首推“鐵三角”：中航西飛、中國船舶、銀星能源。除了“鐵三角”，十大金股組合還包括：華發(fā)股份、中國建筑、軟通動力、順鑫農(nóng)業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、精鍛科技、東方甄選（港股）。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動風險、個股業(yè)績不及預期等。
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