>> 中信證券-主題策略2023年下半年投資策略：AIGC與數(shù)字孿生，引爆生產(chǎn)力革命-230529
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
大?。?/td>
| 1972KB |
| 格式： |
pdf 共45頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
劉易 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
核心觀點
AIGC悄然興起，算力降本夯實“AI底座”。
AIGC進(jìn)入快速發(fā)展階段：可進(jìn)行寫作、編曲、繪畫、視頻制作等創(chuàng)意工作；
ChatGPT強(qiáng)勢出圈：成為史上用戶增速最快的消費(fèi)級應(yīng)用；
AI大模型“摩爾定律”呼之欲出：訓(xùn)練參數(shù)、計算資源指數(shù)級增長；
算力降本推動AIGC商用：《The Economics of Large Language Models（2023）》（作者：SUNYAN）預(yù)計2023年模型及硬件優(yōu)化有望節(jié)省80%以上成本，AIGC商用門檻有望持續(xù)降低。
AI大模型商用在即，AIGC解放生產(chǎn)力。
AI有望具備專業(yè)級創(chuàng)作能力：在藝術(shù)創(chuàng)作領(lǐng)域具備超過專業(yè)人士的創(chuàng)造能力；
AIGC交互方式持續(xù)豐富：有望在日常辦公、傳媒、影視娛樂、電商等場景較快落地；
數(shù)字孿生為AIGC核心能力：數(shù)字孿生將大幅提高工業(yè)端生產(chǎn)效率，IDC預(yù)計2025年全球市場空間達(dá)265億美元；
AIGC或?qū)?0%勞動力產(chǎn)生影響，根據(jù)量子位智庫預(yù)測，2030年中國AIGC市場有望超萬億元。
想象力即生產(chǎn)力，AIGC修筑通往元宇宙之橋。
內(nèi)容創(chuàng)作門檻不斷降低，AIGC掀起內(nèi)容生產(chǎn)革命；
AIGC賦能多模態(tài)數(shù)字內(nèi)容生成，加速元宇宙時代降臨。
投資策略：建議重點關(guān)注算力硬件支撐、推動行業(yè)生產(chǎn)效率顛覆式提升、催生元宇宙發(fā)展新生態(tài)三個方向
主線一：AIGC算力硬件支撐產(chǎn)業(yè)鏈，AI大模型帶來的算力需求將會帶動算力硬件支撐產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，衍生硬件性能有望持續(xù)提升，推薦同飛股份（300990.SZ）、和林微納（688661.SH）、鼎通科技（688661.SH）、高瀾股份（300499.SZ）；
主線二：AIGC推動行業(yè)生產(chǎn)效率顛覆式提升，短期看，AI已具備輔助人類完成部分工作任務(wù)的能力，我們認(rèn)為AIGC在軟件開發(fā)、日常辦公、影視娛樂、教育、電商等領(lǐng)域?qū)⒙氏葢?yīng)用。長期看，隨著AI逐步具備媲美人類的專業(yè)創(chuàng)造能力，AIGC將在全行業(yè)帶來顛覆式的生產(chǎn)方式，我們預(yù)計娛樂、傳媒以及軟件開發(fā)領(lǐng)域相關(guān)公司將率先在成本端受益，推薦杰創(chuàng)智能（301248.SZ）、風(fēng)語筑（603466.SH）；
主線三：AIGC催生元宇宙發(fā)展新生態(tài)，游戲公司有望率先在內(nèi)容創(chuàng)作以及游戲設(shè)定等方面應(yīng)用AI大模型并在元宇宙產(chǎn)業(yè)中占得有利競爭位置，推薦完美世界（002624.SZ）、吉比特（603444.SH）。
風(fēng)險因素：算力成本優(yōu)化不及預(yù)期風(fēng)險；AI大模型迭代速度不及預(yù)期風(fēng)險；監(jiān)管政策持續(xù)收緊風(fēng)險；數(shù)據(jù)安全輿情導(dǎo)致商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期風(fēng)險；行業(yè)競爭持續(xù)加劇風(fēng)險。
|
|
