久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

【風(fēng)電】
　　本周黑色類原材料價(jià)格繼續(xù)小幅下跌，有色類原材料價(jià)格觸底反彈。
　　 2023年5月全國風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量1.61GW，均為陸風(fēng)招標(biāo)；2023年5月全國風(fēng)機(jī)公開定標(biāo)容量6.70GW，均為陸風(fēng)定標(biāo)。2023年1-5月全國風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量33.9GW（同比-17%），其中陸上風(fēng)電招標(biāo)31.0GW（同比-4%），海上風(fēng)電招標(biāo)2.9GW（同比-66%）。
　　本周風(fēng)電板塊漲跌互現(xiàn)，漲幅前三分別為葉片（+3.6%）、系泊系統(tǒng)（+1.7%）和塔筒（+1.0%）。個(gè)股方面，本周漲幅前三分別為泰勝風(fēng)能（+8.3%）、時(shí)代新材（+4.9%）和中天科技（+3.8%）。
　　風(fēng)電零部件、零配件企業(yè)一季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼，后續(xù)季度量利齊增確定性夯實(shí)；廣東省啟動(dòng)省管、國管合計(jì)23GW海風(fēng)項(xiàng)目開發(fā)權(quán)競配，上網(wǎng)電價(jià)采用燃煤基準(zhǔn)價(jià)；歐洲海風(fēng)開發(fā)權(quán)招標(biāo)持續(xù)火熱，中國風(fēng)電龍頭企業(yè)密集中標(biāo)歐洲海風(fēng)項(xiàng)目，強(qiáng)現(xiàn)實(shí)和行業(yè)催化下市場(chǎng)情緒與預(yù)期顯著好轉(zhuǎn)。
　　【電網(wǎng)】
　　本周有色類原材料價(jià)格觸底反彈，線纜類原材料價(jià)格繼續(xù)下跌。
　　2022年全國電網(wǎng)工程投資完成額為5012億元，同比+2.0%；全國電源工程投資完成額為7208億元，同比+22.8%。2023年4月全國電源工程投資完成額538億元，同比+49.9%；2023年4月全國電網(wǎng)工程投資完成額316億元，同比+16.2%，電網(wǎng)投資顯著復(fù)蘇。
　　2023年以來全國煤電新增核準(zhǔn)28.68GW，其中4月核準(zhǔn)容量5.36GW，5月核準(zhǔn)容量2.03GW。2023年以來煤電項(xiàng)目開工24.12GW，其中4月開工容量7.05GW，5月開工容量3.00GW，煤電項(xiàng)目建設(shè)顯著復(fù)蘇。
　　本周電網(wǎng)板塊股價(jià)整體呈現(xiàn)上漲走勢(shì)，漲幅前三分別為電工儀器儀表（+5.5%）、輸變電設(shè)備（+1.9%）和電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備（+0.5%）。個(gè)股方面，本周漲幅前三分別為炬華科技（+8.4%）、平高電氣（+5.5%）和思源電氣（+2.8%）。
　　【投資建議】
　　風(fēng)電：4月以來黑色類原材料價(jià)格振蕩下行，產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力較2022年顯著修復(fù)，逐季度存在持續(xù)上升可能；1-2月三北地區(qū)由于凍土原因交付較少，3-4月排產(chǎn)環(huán)比顯著提升，預(yù)計(jì)6月迎來交付拐點(diǎn)。本周廣東省發(fā)布合計(jì)23GW海上風(fēng)電項(xiàng)目競配方案，宣告我國海風(fēng)開發(fā)正式邁入國管海域，下半年海風(fēng)招標(biāo)、開工有望集中釋放，建議關(guān)注2023年海陸景氣共振帶來的板塊性機(jī)會(huì)。今年以來歐洲海風(fēng)競配、招標(biāo)快速推進(jìn)，23-24年有望迎來設(shè)備招標(biāo)高峰期，中國風(fēng)電龍頭有望充分受益。隨著當(dāng)期業(yè)績和發(fā)展預(yù)期的雙重向好，市場(chǎng)情緒已觸底反彈，強(qiáng)烈建議關(guān)注布局機(jī)會(huì)。建議關(guān)注四大方向：1）導(dǎo)管架產(chǎn)能占比較高、遠(yuǎn)期出口空間較大的塔筒/管樁龍頭；2）大兆瓦輪轂底座產(chǎn)能彈性較大的鑄件龍頭；3）格局預(yù)期修復(fù)、出口空間逐步打開的海纜龍頭企業(yè)；4）出口迎來拐點(diǎn)、海上風(fēng)電實(shí)現(xiàn)突破的優(yōu)質(zhì)整機(jī)企業(yè)。
　　電網(wǎng)：2023年國家電網(wǎng)投資有望超過5200億元，創(chuàng)歷史新高，2022年特高壓開工進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，2023年有望迎來集中放量；2022年特高壓僅開工4條，2023年特高壓開工條數(shù)有望達(dá)到8條。本周寧夏-湖南±800kV特高壓直流項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)，今年以來已新增開工/核準(zhǔn)3條特高壓線路，電網(wǎng)建設(shè)對(duì)于設(shè)備銷售的拉動(dòng)趨勢(shì)逐漸明朗。電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)一季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼，電源與電網(wǎng)投資持續(xù)錯(cuò)配，電網(wǎng)投資需求日益強(qiáng)化，市場(chǎng)預(yù)期邊際上行，建議關(guān)注行業(yè)確定性放量帶來的板塊性機(jī)會(huì)。變壓器、低壓電器等通用電力設(shè)備企業(yè)在風(fēng)電、光伏和儲(chǔ)能等行業(yè)需求的帶動(dòng)下有望擁抱新的成長周期。
　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】
　　原材料價(jià)格大幅上漲，風(fēng)電下游建設(shè)節(jié)奏不達(dá)預(yù)期，特高壓核準(zhǔn)開工進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。