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一、周觀點(diǎn)：618首輪預(yù)售數(shù)據(jù)出爐，白電與清潔品類表現(xiàn)亮眼
　　618首輪預(yù)售數(shù)據(jù)出爐，白電與清潔品類表現(xiàn)亮眼。據(jù)久謙數(shù)據(jù)，2023年天貓618首輪預(yù)售數(shù)據(jù)出爐（2023年5月26日- 5月31日），分品類來看，白電表現(xiàn)最為亮眼，其中海爾/美的/格力/海信銷售額分別同比+338%/+427%/+5020%/+508%，或主要受益于Q2以來空調(diào)行業(yè)的持續(xù)高景氣；清潔品類中，科沃斯與石頭品牌表現(xiàn)亮眼，銷售額分別同比+28%/+81%，掃地機(jī)器人在完成新一輪產(chǎn)品更新迭代之后，開始進(jìn)入以價(jià)換量階段，行業(yè)拐點(diǎn)愈發(fā)明朗。
　　投資建議：1）繼續(xù)推薦空調(diào)板塊，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2023年6月家用空調(diào)排產(chǎn)1736萬臺(tái)，較去年同期生產(chǎn)實(shí)績同比增長33.6%，其中內(nèi)銷排產(chǎn)1177萬臺(tái)，較去年同期生產(chǎn)實(shí)績同比增長23.8%，主要受益于去年同期疫情影響下基數(shù)較低，同時(shí)主流企業(yè)對(duì)于后續(xù)氣溫預(yù)判較為樂觀，疊加618積極備貨；出口排產(chǎn)559萬臺(tái)，較去年同期生產(chǎn)實(shí)績同比增長12.2%，主要受益于海外市場逐步去庫存，原材料和海運(yùn)價(jià)格下降、匯率下跌對(duì)出口均有拉升作用。行業(yè)格局方面，過去兩年受疫情+大宗原材料漲價(jià)影響，頭部品牌盈利能力受到一定壓制，因此今年普遍以盈利為導(dǎo)向，價(jià)格策略相對(duì)溫和，二線品牌有望展現(xiàn)出較大擴(kuò)容彈性。標(biāo)的方面，一線標(biāo)的推薦格力電器、美的集團(tuán)和海信家電，二線標(biāo)的關(guān)注長虹美菱，上游零部件標(biāo)的推薦盾安環(huán)境、三花智控，關(guān)注海立股份。2）繼續(xù)推薦清潔電器板塊，重視行業(yè)以價(jià)換量下的滲透率拐點(diǎn)。目前國內(nèi)掃地機(jī)器人滲透率仍處于較低水平，過去兩年受硬件創(chuàng)新下均價(jià)持續(xù)攀升+消費(fèi)環(huán)境持續(xù)疲軟影響，掃地機(jī)器人銷量出現(xiàn)下滑。進(jìn)入2023年以來，以科沃斯、石頭為代表的行業(yè)龍頭開始拓寬產(chǎn)品價(jià)格帶，3000-4000-5000元價(jià)格帶均有相應(yīng)產(chǎn)品布局，為消費(fèi)者提供更多選擇，同時(shí)采取規(guī)模+技術(shù)+供應(yīng)鏈降本等方式在毛利率保持穩(wěn)定的情況下降低產(chǎn)品價(jià)格，從效果來看，618期間行業(yè)銷量與銷額同比增速均逐步轉(zhuǎn)正，后續(xù)消費(fèi)環(huán)境好轉(zhuǎn)，或有望展現(xiàn)出更大彈性，推薦科沃斯、石頭科技。3）把握K型消費(fèi)兩端，低端消費(fèi)降級(jí)小熊電器、飛科電器受益，這兩家公司在深耕原有客群基礎(chǔ)上，持續(xù)豐富產(chǎn)品線，調(diào)整經(jīng)銷模式、提高直營比例；可選高端把握倍輕松、北鼎股份。
　　二、重點(diǎn)公告及數(shù)據(jù)跟蹤
　　本周重點(diǎn)公告及跟蹤包括美的集團(tuán)正式入主科陸電子、佛山照明擬定增10.9億元、奧馬電器籌劃TCL家電重大資產(chǎn)重組、華寶新能推出2023年股票激勵(lì)計(jì)劃、極米科技對(duì)外投資計(jì)劃、極米科技獲得國家鼓勵(lì)的重點(diǎn)軟件企業(yè)認(rèn)定等。數(shù)據(jù)方面，建議關(guān)注奧維云網(wǎng)2023年6月空調(diào)排產(chǎn)數(shù)據(jù)等。
　　三、“外資”北上動(dòng)態(tài)
　　本周陸股通增持0.1%以上標(biāo)的：TCL科技、華帝股份、兆馳股份、歐普照明。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：終端需求不及預(yù)期、地產(chǎn)需求不及預(yù)期、競爭格局加劇等。