>> 華金證券-消費(fèi)電子行業(yè)：“空間計算”時代開啟，VR內(nèi)容開發(fā)及果鏈廠商揚(yáng)帆起航-230606
| 上傳日期： |
2023/6/7 |
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| 342KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
孫遠(yuǎn)峰,王海維 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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事件點評
2023年6月6日，蘋果公司發(fā)布15寸Macbook Air、新款Mac Studio、新款MACPro及首款增強(qiáng)現(xiàn)實頭顯設(shè)備“Apple Vision Pro”。蘋果公司稱Apple Vision Pro將開啟“空間計算”時代，該設(shè)備將聚焦游戲、工作及交流等領(lǐng)域，售價3,499美元（約24,843元人民幣），預(yù)計明年初率先于美國市場上市，后續(xù)將在更多國家推出。
手+眼+語音，帶來“意念控制”空間計算互動模式。用戶無需借助控制器或額外硬件，僅憑眼睛、雙手及語音便可操作Apple Vision Pro。用戶注視顯示屏幕，應(yīng)用圖標(biāo)會在目光停留時，輕微晃動顯現(xiàn)以回應(yīng)，用戶捏合手指進(jìn)行選擇，向上輕拂可實現(xiàn)滾動功能。語音控制讓整體體驗更進(jìn)一步，用戶注視搜索欄，便可使用語音進(jìn)行輸入，調(diào)用Siri快速打開或關(guān)閉應(yīng)用。
visionOS構(gòu)建Apple Vision Pro核心競爭力，消費(fèi)端內(nèi)容開發(fā)廠商迎來新增長點。visionOS在蘋果核心系統(tǒng)內(nèi)賦予其支持空間計算低延遲要求特性，如負(fù)責(zé)高性能需求任務(wù)的全新實時執(zhí)行引擎、動態(tài)注視點渲染管線實現(xiàn)用戶注視時圖像質(zhì)量最優(yōu)化，多應(yīng)用專用3D引擎確保不同應(yīng)用在同一模擬器同時運(yùn)行。visionOS可使開發(fā)者重構(gòu)或開發(fā)全新應(yīng)用，為多領(lǐng)域多行業(yè)賦能，內(nèi)容開發(fā)商有望開啟新增長點。根據(jù)維深信息數(shù)據(jù)，目前我國消費(fèi)端VR內(nèi)容開發(fā)商共210家，其中16家開發(fā)商為國內(nèi)上市公司或上市公司全資子公司；3家開發(fā)商由上市公司合資成立；14家開發(fā)商獲上市公司投資/收購；11家開發(fā)商獲互聯(lián)網(wǎng)大廠商投資/收購；14家開發(fā)商為國內(nèi)游戲開發(fā)商或游戲開發(fā)商旗下。
Apple Vision Pro物料成本遠(yuǎn)超同類產(chǎn)品，處理器、顯示屏、結(jié)構(gòu)件及ODM/OEM為主要成本構(gòu)成，立訊精密等廠商進(jìn)入該設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈。Apple VisionPro物料成本遠(yuǎn)超同類產(chǎn)品，根據(jù)維深信息數(shù)據(jù)，Apple Vision Pro為1,509美元、索尼PSVR2物料成本為246.74美元、華為Vision Glass物料成本約為165.9美元、Pico 4（8+128G）物料成本約為348.26美元。根據(jù)維深信息數(shù)據(jù)，AppleVision Pro中處理器、顯示屏、結(jié)構(gòu)件及ODM/OEM為主要成本構(gòu)成，成本分別為180美元（M2主處理器120美元，視覺圖像專用處理器60美元，均由蘋果設(shè)計）、730美元（異形柔性AMOLED外屏30美元，由LG提供；2件1.3寸硅基OLED內(nèi)屏共700美元，由索尼提供），120美元（含中框、外殼等，部分碳纖維/鐵合金材質(zhì)，由長盈精密/領(lǐng)益制造提供）、130美元（立訊精密提供服務(wù)）。
投資建議：蘋果作為全球消費(fèi)電子龍頭企業(yè)，其產(chǎn)品創(chuàng)新代表行業(yè)發(fā)展方向，Apple Vision Pro指明生態(tài)構(gòu)建及軟硬件協(xié)同發(fā)展道路，visionOS平臺推出為消費(fèi)端VR內(nèi)容開發(fā)廠商提供歷史發(fā)展機(jī)遇。建議關(guān)注國內(nèi)消費(fèi)端VR內(nèi)容開發(fā)龍頭廠商及設(shè)備進(jìn)入Apple Vision Pro供應(yīng)鏈廠商。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化風(fēng)險致使產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊；虛擬現(xiàn)實設(shè)備市場需求不及預(yù)期；消費(fèi)端VR內(nèi)容開發(fā)不及預(yù)期。
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