>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年6月第1周)：車市月底走強(qiáng)-230607
| 上傳日期： |
2023/6/8 |
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| 1687KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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經(jīng)濟(jì)增長：車市月底走強(qiáng)
生產(chǎn)：開工率多數(shù)回落。（1）電廠日耗持續(xù)攀升。6月6日，6大發(fā)電集團(tuán)的平均日耗為78.8萬噸，較5月30日的74.2萬噸上升6.2%。6月1日，南方八省電廠日耗為206.4萬噸，較5月25日上升11.1%。本周華南和福建等地氣溫明顯升高，民用電負(fù)荷拉動電廠日耗回升，超過去年同期。（2）高爐開工率局部回落。6月2日，全國高爐開工率82.4%，較5月26日持平；同期，唐山鋼廠高爐開工率57.1%，較上周下降1.6個百分點；產(chǎn)能利用率77.5%，較上周下降0.3個百分點。據(jù)傳唐山部分鋼企收到環(huán)保通知，要求A級企業(yè)停一臺燒結(jié)到6月底，非A級企業(yè)或停一座高爐。（3）輪胎開工率溫和回落。6月1日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率63.3%，較5月25日下降0.4個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率70.6%，較5月25日下降0.3個百分點。（4）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率高位波動。6月1日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率81.8%，較5月25日下降0.4個百分點；同期，下游織機(jī)開工率57.7%，較5月25日持平。（5）全國整車貨運(yùn)流量追平去年同期。6月6日，本周全國整車貨運(yùn)流量指數(shù)均值較5月30日當(dāng)周上升1.1%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升2.3%/上升1.8%/上升1.1%/上升5.7%/上升2.7%。
需求：車市月底走強(qiáng)。（1）地產(chǎn)銷售延續(xù)弱勢。6月1日-6日，30大中城市商品房日均銷售面積為32.2萬平方米，較5月同期（26.7萬平）環(huán)比上升20.8%，較去年6月（28.3萬平）上升13.7%，較2021年6月（69.7萬平）下降53.8%，較2020年6月（58.2萬平）下降44.7%。月初地產(chǎn)銷售呈現(xiàn)環(huán)比改善的趨勢，但目前來看主要是由5月初假期因素導(dǎo)致上月基數(shù)偏低所致，市場未見明顯回暖信號。（2）車市月底走強(qiáng)。5月第五周，全國乘用車市場零售達(dá)到日均12.2萬輛，同比增長94%，環(huán)比4月同期增長57%。初步統(tǒng)計，5月全月乘用車市場零售同比增長30%，環(huán)比增長8%，今年以來累計同比增長4%。5月批發(fā)同比增長27%。5月第五周，全國乘用車市場批發(fā)達(dá)到日均17.8萬輛，同比增長91%，環(huán)比4月同期增長62%。初步統(tǒng)計，5月全月乘用車市場批發(fā)同比增長27%，環(huán)比增長13%，今年以來累計同比增長11%。（3）鋼價快速反彈。6月6日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較5月30日分別上漲4.5%、上漲2.1%、上漲2.9%和上漲1.4%。6月以來，上述品種環(huán)比分別下跌0.9%、下跌0.01%、下跌0.6%和下跌1.0%，同比分別下跌20.1%、下跌19.4%、下跌17.0%和下跌14.4%。6月初鋼市成交量明顯回升，但南方雨季疊加中高考降噪政策等因素，需求韌性依然不足，呈現(xiàn)前高后低格局。鋼材持續(xù)去庫。6月2日，五大鋼材品種庫存1194.2萬噸，較5月26日下降49.9萬噸。（4）水泥價格“跌跌不休”。6月6日，全國水泥價格指數(shù)較5月30日下跌1.5%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌2.0%和下跌1.0%。5月部分重點工程階段性竣工，房地產(chǎn)延續(xù)“交存量，缺新開工”的趨勢，需求走弱，盡管部分企業(yè)停窯減產(chǎn)，但效果有限。水泥價格環(huán)比跌幅收窄。6月以來，水泥均價環(huán)比下跌4.4%，同比下跌16.5%。（5）玻璃價格反彈。6月6日，玻璃活躍期貨合約價報1514.0元/噸，較5月30日上漲4.6%；6月以來，玻璃價格環(huán)比下跌6.1%，同比下跌12.8%。（6）集運(yùn)運(yùn)價指數(shù)底部反彈。6月2日，CCFI指數(shù)較5月26日下降0.8%；同期SCFI指數(shù)上升4.6%。美國線現(xiàn)貨運(yùn)價大漲，其中美西線運(yùn)價漲幅近20%，美東線運(yùn)價漲幅也超過了10%，但歐洲線運(yùn)價仍在下跌。本輪漲價主要由成本驅(qū)動，集運(yùn)市場仍然處于供過于求的局面。5月以來，CCFI指數(shù)同比下跌71.2%，環(huán)比下跌2.2%；SCFI指數(shù)同比下跌75.6%，環(huán)比上漲4.5%。
通貨膨脹：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)止跌轉(zhuǎn)漲
CPI：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)止跌轉(zhuǎn)漲。6月6日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較5月30日上漲0.4%。分品種看，水果（上漲3.8%）>蔬菜（上漲0.6%）>雞蛋（上漲0.3%）>羊肉（下跌0.2%）>牛肉（下跌0.3%）>豬肉(下跌0.5%）>雞肉（下跌1.1%）。
豬價底部弱穩(wěn)。6月6日，豬肉平均批發(fā)價為19.2元/公斤，較5月30日下降0.5%。出欄情況來看，市場存在適度挺價的現(xiàn)象，散戶豬場扛價情緒較濃，集團(tuán)化豬企出欄節(jié)奏一般，部分地區(qū)屠企有一定增量出欄的現(xiàn)象。需求端由于天氣炎熱，消費(fèi)市場對于豬肉需求的提振有限，終端豬肉商販仍以減量穩(wěn)價為主，豬價受到供需“雙減”抑制。
PPI：原油價格沖高回落。6月6日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報76.5和71.7美元/桶，較5月30日分別上漲3.1%和上漲3.3%。上周末，沙特阿拉伯承諾進(jìn)一步削減供應(yīng)——沙特將在7月份額外削減100萬桶/日原油供應(yīng)，使其產(chǎn)量降至幾年來的最低水平。減產(chǎn)信息帶動油價反彈，但在仍然偏弱的消費(fèi)預(yù)期下，油價沖高回落。
銅漲鋁跌。6月6日，LME3月銅價和鋁價較5月30日分別上漲2.2%和下跌0.2%。6月以來，LME3月銅價環(huán)比上漲0.2%，同比下跌8.3%；LME3月鋁價環(huán)比下跌0.7%，同比下跌12.8%。
國內(nèi)商品指數(shù)同比跌幅走闊。6月6日，南華工業(yè)品指數(shù)較5月30日上漲2.0%；CRB指數(shù)較5月30日上漲1.0%。6月以來，南華商品指數(shù)環(huán)比下跌0.8%（前值
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