>> 勝利證券-勝利早報-230608
| 上傳日期： |
2023/6/8 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，僅道指微漲，其中，新能源轉(zhuǎn)強，半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)科技等轉(zhuǎn)弱，中概股分化。昨天A股滬漲深跌，港股收漲，其中，影視傳媒、AI繼續(xù)強，原材料、新能源電池等弱。市場消息上，下周美聯(lián)儲與歐央行舉行議息會議，市場氣氛趨於謹(jǐn)慎。昨晚原本暫停加息的加拿大央行重啟加息25個基點，使市場預(yù)期美聯(lián)儲6月份將繼續(xù)加息25個基點，原本暫停加息的預(yù)期減弱。同時，市場預(yù)計美國財政部將于年底前發(fā)行約1.1萬億美元的短期國債，這將從市場抽走萬億美元流動性。美聯(lián)儲加息與美國發(fā)債的影響是短期美債收益率上升，市場流動性減少，美元指數(shù)繼續(xù)走強，美國銀行業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)承壓。短期看歐美市場可能出現(xiàn)調(diào)整，中線繼續(xù)關(guān)注通脹數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲動向。國內(nèi)市場，國內(nèi)最近兩個月的經(jīng)濟意外偏弱，製造業(yè)PMI、非製造業(yè)PMI、通脹、社融、信貸、就業(yè)、工業(yè)企業(yè)經(jīng)營等多數(shù)差於預(yù)期，國內(nèi)經(jīng)濟進(jìn)入衰退週期引發(fā)市場憂慮。疊加，歐美限制國內(nèi)先製造業(yè)發(fā)展，人民幣兌美元匯率貶值，使市場投資人民幣資產(chǎn)的意願趨於謹(jǐn)慎。國內(nèi)經(jīng)濟處於衰退階段，最大的壓力在於消費需求、信貸需求等都放緩，通縮壓力增加，必須要有更加激進(jìn)刺激政策才能提振市場信心與維穩(wěn)資本市場，這種預(yù)期將在未來一個月持續(xù)升溫。同時，6月中旬香港市場正式推行人民幣交易櫃檯，人民幣國際化邁出非常重要的一步，天量的離岸人民幣作為增量的資金將流入香港市場以人民幣資產(chǎn)的形式沉澱下來，支持香港市場回升。投資策略來看，關(guān)注兩大方向：國家大力資本市場發(fā)展來支援企業(yè)上市融資，支援先進(jìn)製造業(yè)、創(chuàng)新科技等發(fā)展，使資金將聚焦於國策支援的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)機會；國家將推出刺激需求回升的政策，將有望使低迷的消費品與服務(wù)業(yè)進(jìn)入週期回升。
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