>> 上海證券-計算機行業(yè)：《電信運營商液冷技術白皮書》發(fā)布， 數(shù)據中心基礎設施再發(fā)展-230610
| 上傳日期： |
2023/6/11 |
大小： |
506KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉京昭 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點
事件描述
6月5日，在第31屆中國國際信息通信展覽會“算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇”上，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三家基礎電信運營企業(yè)共同面向業(yè)界發(fā)布了《電信運營商液冷技術白皮書》，介紹了目前液冷技術發(fā)展和挑戰(zhàn)，對未來愿景和技術路線做了展望。白皮書中明確提到，2025年以后，50%以上的項目將規(guī)模化應用液冷技術。
分析與判斷
相較于風冷，液冷在高功率密度場景下有投資成本優(yōu)勢，且有助于實現(xiàn)數(shù)據中心總體的PUE目標。受到相關政策和規(guī)劃的引導，在數(shù)據中心的存量和增量市場兩端，液冷都有高確定性的增長空間。
我們認為：在“雙碳”目標的牽引下，液冷技術在數(shù)據中心領域的普及應用將成為長期趨勢。隨著液冷技術應用逐步落地，液冷產業(yè)有望加速實現(xiàn)成本下降和技術成熟，從而促進液冷市場進一步的快速發(fā)展。
投資建議
建議關注：
英維克：精密溫控節(jié)能設備提供商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月6日，公司2023/2024年的預測PE分別為46/33倍，位于近五年的80%分位。
紫光股份：主營信息電子產業(yè)，控股子公司新華三在三大運營商的服務器核心供應商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月6日，公司2023/2024年的預測PE分別為33/27倍，位于近五年的77%分位。
曙光數(shù)創(chuàng)：以高效制冷技術為核心的數(shù)據中心整體解決方案供應商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月6日，公司2023/2024年的預測PE分別為93/72倍，位于近五年的100%分位。
浪潮信息：云計算、大數(shù)據服務商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月6日，公司2023/2024年的預測PE分別為24/19倍，位于近五年的49%分位。
高瀾股份：公司聚焦熱管理技術創(chuàng)新和產業(yè)化應用。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月6日，公司2023/2024年的預測PE分別為53/34倍，位于近五年的8%分位。
風險提示
液冷技術落地和商業(yè)化不及預期；產業(yè)政策轉變；宏觀經濟不及預期等
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