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本期投資提示：
　　特斯拉近況更新：充電朋友圈擴(kuò)大、FSD開(kāi)放、Cybertruck產(chǎn)量預(yù)期更新。
　　 ①6月8日通用汽車宣布將采用特斯拉在北美的充電插頭標(biāo)準(zhǔn)，通用電動(dòng)汽車的消費(fèi)者可以使用特斯拉的超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)。此前，福特汽車已經(jīng)宣布使用特斯拉的快充網(wǎng)絡(luò)，本次通用汽車的宣布，意味著北美市場(chǎng)上三家最大的電動(dòng)汽車制造商已經(jīng)就充電硬件的標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成一致。上周拜登政府更新其充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)政策，使得特斯拉也有望能夠獲得充電網(wǎng)絡(luò)的補(bǔ)貼。北美前三大電動(dòng)汽車制造商已達(dá)成共識(shí)，將助推特斯拉充電方案進(jìn)一步在北美推行，增加特斯拉充電業(yè)務(wù)的收入；同時(shí)政策的放開(kāi)，也有助于特斯拉有希望被納入補(bǔ)貼范圍。
　　 ②6月7日，馬斯克在推特上表示，特斯拉樂(lè)意授權(quán)Autopilot/FSD給其他車企。FSD作為特斯拉軟件收費(fèi)的重要內(nèi)容，將為特斯拉在硬件盈利壓力下，開(kāi)辟又一成長(zhǎng)曲線，提供更好的現(xiàn)金流。如果后續(xù)授權(quán)順利，將助力這一成長(zhǎng)曲線更好地兌現(xiàn)。
　　 ③特斯拉計(jì)劃每年生產(chǎn)37.5萬(wàn)輛Cybertruck全電動(dòng)皮卡。近期，根據(jù)特斯拉發(fā)給供應(yīng)商的信息顯示，特斯拉計(jì)劃每年生產(chǎn)37.5萬(wàn)輛Cybertruck，此前股東大會(huì)上，馬斯克表示每年可能銷售25萬(wàn)至50萬(wàn)輛Cybertruck。根據(jù)此次溝通，特斯拉將在8月底發(fā)布Cybertruck的預(yù)量產(chǎn)車，預(yù)計(jì)會(huì)在10月初左右正式開(kāi)始量產(chǎn)。截至6月9日，Cybertruck有效預(yù)訂量達(dá)到186萬(wàn)輛。
　　 6月8日，比亞迪宋PLUS冠軍版開(kāi)啟預(yù)售。新車此次共計(jì)推出8款配置車型，其中DM-i車型提供110/150km兩組續(xù)航規(guī)制，EV車型提供520/605km兩組純電續(xù)航。新車外觀變化較大，整體設(shè)計(jì)采用了比亞迪海洋系列造型風(fēng)格。關(guān)于價(jià)格，目前在售的宋PLUSDmi起售價(jià)15.48萬(wàn)元（純電續(xù)航55km），新款的冠軍版插混預(yù)售價(jià)格為16.98-19.98萬(wàn)，相比老款車型起售價(jià)格上漲了1.5萬(wàn)。宋PLUS冠軍版插混款主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為長(zhǎng)城哈弗梟龍MAX、吉利銀河L7、長(zhǎng)安深藍(lán)S7。我們認(rèn)為15萬(wàn)-20萬(wàn)元價(jià)格帶的SUV作為最主流的銷量車型，插混車型競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，傳統(tǒng)合資品牌燃油車的份額將被大幅蠶食，從而進(jìn)一步帶動(dòng)自主新能源滲透率的提升。
　　 6月9日，小鵬汽車宣布「超智駕轎跑SUV」小鵬G6正式開(kāi)啟預(yù)售，7月開(kāi)啟用戶交付，預(yù)售價(jià)格22.5萬(wàn)元起。小鵬G6將與特斯拉Model Y和深藍(lán)S7形成競(jìng)爭(zhēng)。小鵬G6是公司在戰(zhàn)略上非常重要的車型，目前小鵬在新勢(shì)力中的處境不容樂(lè)觀，在經(jīng)歷此前G9銷量的不佳，小鵬在公司組織架構(gòu)、管理人員配置、產(chǎn)品策略上均有調(diào)整，公司對(duì)G6抱有極大期待，預(yù)計(jì)后續(xù)將會(huì)有更加驚喜的定價(jià)，提升整體性價(jià)比。
　　 6月9日，蔚來(lái)發(fā)布2023年第一季度財(cái)報(bào)，至此蔚來(lái)、小鵬、理想均已公布其23年一季報(bào)。對(duì)比蔚來(lái)、小鵬、理想三家的一季報(bào)，理想在各項(xiàng)指標(biāo)領(lǐng)先，經(jīng)營(yíng)較好，而蔚來(lái)和小鵬經(jīng)營(yíng)壓力較大。目前蔚來(lái)ES6已上市，ET5旅行版預(yù)計(jì)于6月15日發(fā)布，小鵬G6已開(kāi)啟預(yù)售即將交付，3款車型對(duì)兩家公司是重要的戰(zhàn)略車型，甚至能夠決定企業(yè)接下來(lái)的生存，值得市場(chǎng)的持續(xù)關(guān)注。
　　投資分析意見(jiàn)：政策環(huán)境友好，但需求復(fù)蘇波折。要把長(zhǎng)板做長(zhǎng)，提示我們進(jìn)一步把握優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)及環(huán)節(jié)的確定性機(jī)會(huì)。整車推薦比亞迪、長(zhǎng)安，關(guān)注理想。新能源供應(yīng)鏈?zhǔn)芤嬗谥鳈C(jī)廠配置內(nèi)卷，增收增利趨勢(shì)明確。建議關(guān)注具備國(guó)產(chǎn)替代、降本增效能力的公司，包括英搏爾、愛(ài)柯迪、星宇股份等；以及智能化、舒適性配置公司，包括保隆科技、繼峰股份、科博達(dá)等。而在商用車領(lǐng)域，新能源大勢(shì)已成，建議關(guān)注瀚川智能（機(jī)械）、藍(lán)海華騰等公司。
　　核心風(fēng)險(xiǎn)：部分環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈安全風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)終端銷量復(fù)蘇不及預(yù)期、原材料漲價(jià)超預(yù)期。