>> 德邦證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：智源開源“悟道3.0”發(fā)布；AI有望重塑電影內(nèi)容制作-230611
| 上傳日期： |
2023/6/11 |
大?。?/td>
| 1065KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
馬笑 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資組合：騰訊控股、三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、思美傳媒、快手、百度集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W、網(wǎng)易-S、完美世界、分眾傳媒等。
投資主題：游戲，出版，AI和VR應(yīng)用，動漫IP，恒生科技，長視頻，廣告等。
受益標(biāo)的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團(tuán)、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂、泡泡瑪特、云音樂、祖龍娛樂、中手游、心動公司等；A股主要有思美傳媒、皖新傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、芒果超媒、湯姆貓、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬維、萬興科技、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙數(shù)文化、浙文互聯(lián)、零點有數(shù)、兆訊傳媒、風(fēng)語筑、視覺中國、創(chuàng)業(yè)黑馬等。
投資建議：擴大內(nèi)需關(guān)注文體娛樂互聯(lián)網(wǎng)新消費，平臺經(jīng)濟強調(diào)引領(lǐng)發(fā)展創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭。我們認(rèn)為行業(yè)的整體加配機會已現(xiàn)良機，基于以下三點理由：1）預(yù)計今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時機；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟、文化產(chǎn)業(yè)和平臺經(jīng)濟發(fā)展。《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)、共享經(jīng)濟、新個體經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字強國的表述，以及中央經(jīng)濟會議支持平臺經(jīng)濟在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮作用，看好未來發(fā)展。
暑期檔有望在供需兩端優(yōu)于其他檔期，關(guān)注暑期檔儲備豐富的標(biāo)的。需求端方面，從上海國際電影節(jié)售票情況看，觀影需求旺盛。據(jù)電影節(jié)官方數(shù)據(jù)，開票1小時出票達(dá)30.9萬張，1小時內(nèi)售罄場次425場，25.6萬人同時參與。同時，相較短假期，暑期檔的觀影與旅游需求更易同時滿足，因此恢復(fù)程度有望超越先前的五一檔。五一檔期日均票房已恢復(fù)至2019年的79%，暑期檔有望超越80%。
供給端方面，今年電影市場呈現(xiàn)國產(chǎn)重點影片排片集中于假期，春節(jié)檔、五一檔競爭激烈，多部電影為避免競爭選擇延期上映。暑期檔時間線長，票房競爭相對較小，有望吸引更多優(yōu)質(zhì)影片在此檔期排片，供給或進(jìn)一步帶動需求。根據(jù)燈塔專業(yè)版，截至6/11，暑期檔共有77部電影上映。其中，國產(chǎn)片包括《別叫我“賭神”》《消失的她》《八角籠中》《超能一家人》等；引進(jìn)片包括《天空之城》《哆啦A夢：大雄與天空的理想鄉(xiāng)》《蜘蛛俠：縱橫宇宙》《變形金剛：超能勇士崛起》等。建議關(guān)注：中國電影，上海電影，浙文影業(yè)，華策影視，百納千成，唐德影視，北京文化，光線傳媒等。
智源發(fā)布開源“悟道3.0”，天秤大模型評測體系協(xié)助評估大模型性能。6月9日，智源發(fā)布了全面開源的“悟道3.0”系列大模型及算法。悟道·天鷹Aquila語言大模型是首個具備中英雙語知識、支持商用許可協(xié)議、國內(nèi)數(shù)據(jù)合規(guī)需求的開源語言大模型?！拔虻馈ひ暯纭毕到y(tǒng)化解決了當(dāng)前計算機視覺領(lǐng)域的一系列瓶頸問題，包括任務(wù)統(tǒng)一、模型規(guī)?；约皵?shù)據(jù)效率等。天秤（FlagEval）大模型評測體系及開放平臺，旨在協(xié)助研究人員全方位評估基礎(chǔ)模型及訓(xùn)練算法的性能，同時探索利用AI方法實現(xiàn)對主觀評測的輔助，大幅提升評測的效率和客觀性。首期推出的天秤（FlagEval）大語言模型評測體系，創(chuàng)新構(gòu)建了“能力-任務(wù)-指標(biāo)”三維評測框架，總計600+評測維度，包括22個評測數(shù)據(jù)集，84,433道題目。在AIGC和ChatGPT方面，我們建議持續(xù)關(guān)注技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用情況，把握技術(shù)催化和商業(yè)化落地帶來的投資機會，重點關(guān)注：萬興科技、昆侖萬維、湯姆貓、中文在線、思美傳媒、美圖公司、百度集團(tuán)-SW、商湯-W、騰訊控股、閱文集團(tuán)；皖新傳媒、南方傳媒、焦點科技、風(fēng)語筑、利歐股份、神州泰岳、聯(lián)絡(luò)互動、捷成股份、掌閱科技、立方數(shù)科、元隆雅圖等。
風(fēng)險提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽風(fēng)險、監(jiān)管政策變化等。
|
|
