>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：極端天氣迎峰度夏，催化新型電力系統(tǒng)投資機會-230612
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
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| 707KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強,邵瀟,于歆 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
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本報告導讀：
上周CEA周成交10萬噸，周成交均價44元/噸。地方碳配額周成交83萬噸，周成交均價46元/噸，環(huán)比增長19%。CCER周成交4.87萬噸，。
摘要：
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃氣、水務、電力（申萬指數(shù)）分別波動-1.56%、-1.95%、-1.20%、+0.09%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別波動-2.64%、+0.04%、-1.86%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：岳陽林紙（+10.85%）、賽恩斯（+9.63%）、藍盾光電（+6.65%）、金海高科（+6.55%）、仕凈科技（+6.37%）。3）跌幅前五名分別為：禾信儀器（-11.58%）、皖儀科技（-10.17%）、聚光科技（-9.38%）、萊伯泰科（-9.20%）、瑞晨環(huán)保(-8.12%)。
地方碳配額周成交83萬噸，周成交均價46元/噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交10.46萬噸，較前一周下降16%，周成交均價44元/噸，較前一周下降5%。地方交易所碳配額上周成交83萬噸，較前一周下降62%，周成交均價46元/噸，較前一周增長19%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為北京碳配額92.22元/噸，最低為重慶碳排放配額26.90元/噸。上周全國CCER成交4.87萬噸，較前一周下降87%。
碳中和信息速遞：國務院2023年度立法工作計劃提請全國人大常委會審議礦產(chǎn)資源法修訂草案、能源法草案。制定生態(tài)保護補償條例、節(jié)約用水條例。預備制定碳排放權交易管理暫行條例，預備修訂消耗臭氧層物質管理條例。
周度投資觀點：世界氣象組織預計，2023年厄爾尼諾現(xiàn)象可能性提升，將導致全球氣溫升高，部分地區(qū)降雨減少，將引發(fā)極端天氣和氣候事件極端天氣提升迎峰度夏電力保供壓力，新型電力系統(tǒng)建設迫切程度提升。我國以市場化手段配置調峰調頻資源，電源側火電靈活性改造+儲能需求釋放，輸配側特高壓建設有望加速。投資建議：極端天氣頻發(fā)推動我國以市場化資源調配為核心的新型電力系統(tǒng)加速建設，帶動電源側火電靈活性改造+儲能市場釋放。推薦：1）推薦具備低溫煙氣脫硝技術的青達環(huán)保、龍凈環(huán)保、清新環(huán)境，推薦煙氣監(jiān)測設備龍頭雪迪龍。2）靈活性改造設備需求開始凸顯，推薦引入重力儲能技術并已開展示范性項目的中國天楹，鍋爐設備提供商華光環(huán)能為受益標的；3）山西省的電力現(xiàn)貨交易經(jīng)驗有借鑒意義，電力現(xiàn)貨市場輔助交易需求將會顯現(xiàn)，受益標的為國能日新。
風險提示：新能源裝機并網(wǎng)進度不及預期、行業(yè)政策變化、技術迭代的風險、重力儲能技術尚未通過示范性項目進行商業(yè)化驗證的風險。
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