>> 海通證券-每日早報(bào)-230613
| 上傳日期： |
2023/6/13 |
大小： |
556KB |
| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
梁中華 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
※重點(diǎn)報(bào)告推薦※
【公司首次覆蓋】中鋼國(guó)際（000928）：低碳冶金國(guó)際化優(yōu)勢(shì)，寶武賦能開啟新發(fā)展。
【公司首次覆蓋】瑞豐銀行（601528）：逐步打造區(qū)域首選零售銀行。
宏觀
美歐經(jīng)濟(jì)走弱——海外經(jīng)濟(jì)政策跟蹤。經(jīng)濟(jì)：美國(guó)財(cái)政部現(xiàn)金余額在債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議后逐步回升。未來(lái)隨著美國(guó)政府重建TGA，國(guó)債發(fā)行或逐漸放量。不過(guò)當(dāng)前ONRRP余額仍處高位，或能為短期流動(dòng)性提供保障。美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)規(guī)模較5月31日當(dāng)周略有回升，其中BTFP使用規(guī)模有所增加。5月美國(guó)非制造業(yè)景氣度有所回落，其中新訂單與訂單庫(kù)存下滑較為明顯。6月投資信心指數(shù)有所回升但仍處于負(fù)值。市場(chǎng)加息預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定。政策：歐央行或仍將進(jìn)一步加息，多位官員仍堅(jiān)持鷹派立場(chǎng)。日央行繼續(xù)實(shí)施量化寬松政策。加拿大加息25BP；澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息25BP。
行業(yè)與主題熱點(diǎn)
汽車與零配件：5月汽車出口貢獻(xiàn)顯著，政策有望助力新能源汽車消費(fèi)潛力釋放。5月汽車整體產(chǎn)銷同比、環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求回暖。5月乘用車市場(chǎng)回暖，批發(fā)和零售銷量同比、環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。5月新能源乘用車批發(fā)滲透率達(dá)到33.7%，汽車出口貢獻(xiàn)顯著。支持政策陸續(xù)落地，有望助力新能源汽車消費(fèi)潛力釋放。投資建議：我們認(rèn)為，2023年汽車市場(chǎng)整體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇，給予2023年汽車行業(yè)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注濰柴動(dòng)力、中國(guó)重汽、奧福環(huán)保、駱駝股份、比亞迪、長(zhǎng)城汽車、保隆科技、華陽(yáng)集團(tuán)、伯特利、德賽西威、拓普集團(tuán)、繼峰股份、華依科技、文燦股份和滬光股份等。
有色金屬：黃金獲人民銀行連續(xù)增持，貨幣屬性不斷強(qiáng)化。貴金屬：央行連續(xù)增持黃金，關(guān)注黃金新一輪機(jī)會(huì)。推薦：山東黃金、銀泰黃金、赤峰黃金、盛達(dá)資源和湖南黃金；建議關(guān)注：招金礦業(yè)、中金黃金、四川黃金等。能源金屬：新能源車需求有望復(fù)蘇，支撐鋰價(jià)持續(xù)走強(qiáng)。建議關(guān)注：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、永興材料、江特電機(jī)、中礦資源；華友鈷業(yè)、格林美等公司。工業(yè)金屬：5月國(guó)內(nèi)電解銅產(chǎn)量環(huán)降1.2%。稀土和小金屬、新材料：需求向好，稀土價(jià)格有望上漲。建議關(guān)注：北方稀土、中國(guó)稀土、湖南黃金、金鉬股份等公司。
|
|
