>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230612
| 上傳日期: |
2023/6/13 |
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| 1164KB |
| 格式: |
pdf 共8頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債價格中樞提升,估值壓縮 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.20%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.08%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.74%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.44%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.07%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.53%。 市場風(fēng)格:中盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.63%、大盤價值環(huán)比下降0.58%、中盤成長環(huán)比上漲0.94%、中盤價值環(huán)比下降0.43%、小盤成長環(huán)比上漲0.62%、小盤價值環(huán)比下降0.15%。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為566.03億元,環(huán)比減少5.09%;萬得全A總成交額為9665.83億元,環(huán)比減少2.45%;滬深兩市主力凈流出133.20億元,北向資金凈流出29.30億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.01bp至2.67%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.32元,環(huán)比昨日上升0.17%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為157.81元,環(huán)比上升1.53%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為108.07元,環(huán)比下降0.08%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.91元,環(huán)比下降0.04%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比26.20%,較昨日環(huán)比上升0.6pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比33.00%,較昨日下降2.6pct;收盤價在100元以下的個券有12只。價格中位數(shù)為120.69元,環(huán)比昨日上升0.40%。 轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為25.68%,環(huán)比昨日下降1.67pct;整體加權(quán)平價為85.67元,環(huán)比昨日下降0.15%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為14.48%,環(huán)比上升0.33pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為76.56%,環(huán)比上升1.18pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.12%,環(huán)比上升0.80pct。 行業(yè)表現(xiàn):行業(yè)上漲占比過半,共計18個行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為汽車(+3.04%)、家用電器(+2.85%)、食品飲料(+2.49%);跌幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)(-1.57%)、銀行(-1.22%)、建筑裝飾(-1.03%)。轉(zhuǎn)債市場共計23個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為汽車(+3.43%)、家用電器(+1.52%)、通信(+1.35%);跌幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)(-0.98%)、石油石化(-0.27%)、銀行(-0.26%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.12%、制造環(huán)比+1.42%、科技環(huán)比+0.62%、大消費環(huán)比+0.63%、大金融環(huán)比-0.16%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.2pct、制造環(huán)比-1.8pct、科技環(huán)比-0.36pct、大消費環(huán)比-1.7pct、大金融環(huán)比+1.0pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.35%、制造環(huán)比+2.47%、科技環(huán)比+0.79%、大消費環(huán)比+1.31%、大金融環(huán)比-0.80%。 (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.13pct、制造環(huán)比+1.4pct、科技環(huán)比+0.83pct、大消費環(huán)比+0.78pct、大金融環(huán)比-0.2pct。 風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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