>> 開源證券-中小盤主題：AIGC勢頭強(qiáng)勁，關(guān)注AI及5G通信領(lǐng)域投資機(jī)會-230613
| 上傳日期： |
2023/6/13 |
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| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
任浪 |
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AIGC勢頭強(qiáng)勁，算力、數(shù)據(jù)、算法、下游應(yīng)用端有望迎來廣闊的發(fā)展空間
2022年以來，以ChatGPT為代表的AIGC技術(shù)熱度持續(xù)提升。AIGC技術(shù)持續(xù)取得突破離不開算力、數(shù)據(jù)、算法三大核心要素。算力方面，隨著大模型持續(xù)推出及升級迭代，AI算力需求持續(xù)增長，帶動AI服務(wù)器、AI芯片、數(shù)據(jù)中心等硬件需求增長。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，我國智能算力市場規(guī)模預(yù)計將從2019年的31.7 EFLOPS增長至2026年的1271.4EFLOPS，CAGR高達(dá)69.4%。數(shù)據(jù)方面，大模型復(fù)雜化需要更大規(guī)模的訓(xùn)練數(shù)據(jù)支持。同時數(shù)據(jù)標(biāo)注是大部分AI算法有效運行的關(guān)鍵，尤其是自動標(biāo)注技術(shù)的興起，推動數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)持續(xù)擴(kuò)容。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，我國AI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場規(guī)模預(yù)計將從2018年的25.9億元增長至2025年的101.1億元，CAGR為21.5%。算法方面，預(yù)訓(xùn)練模型引發(fā)AIGC技術(shù)的質(zhì)變，Open AI、百度等國內(nèi)外廠商紛紛推出大模型并持續(xù)進(jìn)行升級迭代。應(yīng)用方面，AIGC生成文本、圖像、視頻等的能力持續(xù)提升，在自動駕駛、智慧工業(yè)、電商、文娛等領(lǐng)域?qū)⒌玫綇V泛應(yīng)用。根據(jù)頭豹研究院的數(shù)據(jù)，我國AI市場規(guī)模預(yù)計將從2021年的2607億元增長至2027年的15732億元，CAGR達(dá)34.9%，其中自動駕駛是AI最大應(yīng)用領(lǐng)域，同時數(shù)字人在AIGC推動下發(fā)展迅速。
5G投資前期關(guān)注網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，后5G時代關(guān)注應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)放量
5G技術(shù)具備高速率、低時延和大規(guī)模設(shè)備連接的特點，主要用于增強(qiáng)移動寬帶、高可靠低時延連接、海量物聯(lián)三大領(lǐng)域。5G建設(shè)前期，電新運營商將持續(xù)投入網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，帶動相關(guān)設(shè)備需求增長。隨著5G網(wǎng)絡(luò)日益完善并在應(yīng)用端加速滲透，用戶側(cè)移動終端及信息服務(wù)消費支出將快速增長，同時各垂直行業(yè)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資及流量消費需求也將持續(xù)擴(kuò)大。例如，5G技術(shù)是車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展重要推力之一，將持續(xù)受益車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展迅速。根據(jù)中國信通院的數(shù)據(jù)，5G技術(shù)帶動的直接產(chǎn)出預(yù)計將從2020年的約4840億元增長至2030年的6.3萬億元，CAGR約為29%，5G技術(shù)帶動的間接產(chǎn)出預(yù)計將從2020年的1.2萬億元增長至2030年的10.6萬億元，CAGR約為24%。此外，5G技術(shù)與AI相輔相成。5G技術(shù)能夠為AI帶來更大規(guī)模的訓(xùn)練數(shù)據(jù)，降低對云端的依賴，而AI可幫助5G在部署規(guī)劃、運行維護(hù)等方面實現(xiàn)高度自動化和智能化，降低5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和運維成本等。
2023年以來AI及5G通信主題指數(shù)明顯跑贏大盤，關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域投資機(jī)會
受益AIGC概念興起并且預(yù)計將在提升更多領(lǐng)域的生產(chǎn)力發(fā)揮重要作用，人工智能板塊獲得資本市場的認(rèn)可。同時，人工智能的發(fā)展需要算力支撐，而5G技術(shù)具備帶寬高、傳輸速率快、連接數(shù)量大的優(yōu)勢，助力AI產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，因此5G通信板塊也受到市場追捧。目前市場上以中證人工智能主題指數(shù)、中證5G通信主題指數(shù)最具行業(yè)代表性，許多對應(yīng)主題ETF產(chǎn)品與其掛鉤。根據(jù)Wind的數(shù)據(jù)，2023年以來，中證人工智能主題指數(shù)及中證5G通信主題指數(shù)明顯跑贏上證綜合指數(shù)，相關(guān)領(lǐng)域投資機(jī)會值得關(guān)注。
風(fēng)險提示：技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期；下游應(yīng)用領(lǐng)域滲透率不及預(yù)期。
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