>> 華泰期貨-股指期貨日報：政策端頻現(xiàn)利好，股指做多意愿增強(qiáng)-230615
| 上傳日期： |
2023/6/15 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
海外方面，美聯(lián)儲6月如期停止加息，但釋放鷹派信號，美股先跌后漲，納指和標(biāo)普500指數(shù)收漲。布林肯訪華和比爾.蓋茨抵達(dá)北京釋放較為積極的中美關(guān)系信號，國內(nèi)各部門不斷推出穩(wěn)增長政策，發(fā)改委表示將深化營商環(huán)境重點領(lǐng)域改革和研究出臺更大力度吸引外資的政策措施、人社局將優(yōu)先擴(kuò)大就業(yè)容量，多重利好之下，股指迎來反彈。期貨市場關(guān)注多IH2309空IH2312策略。
核心觀點
■市場分析
美國6月停止加息。宏觀方面，中美關(guān)系現(xiàn)利好，美國國務(wù)卿布林肯將于本月18日訪華；比爾.蓋茨抵達(dá)北京。政策端釋放持續(xù)改善信號，國家發(fā)改委和稅務(wù)總局等部門表示，我國將分批次加快推出針對性政策措施，深化營商環(huán)境重點領(lǐng)域改革、研究出臺更大力度吸引外資的政策措施；人社局負(fù)責(zé)人稱，將強(qiáng)化優(yōu)先政策擴(kuò)大就業(yè)容量，強(qiáng)化重點保障穩(wěn)定勞動力供給。海外方面，美聯(lián)儲6月如期停止加息，但釋放鷹派信號，年內(nèi)或還有兩次加息，聯(lián)儲掉期工具顯示，2023年美聯(lián)儲將不會降息。
上證指數(shù)五連陽。現(xiàn)貨市場方面，近期新成立的權(quán)益類基金快速建倉，機(jī)構(gòu)做多意愿較強(qiáng)，A股主要指數(shù)震蕩收跌，仍是AI板塊表現(xiàn)較好，成交量破萬億，北向資金凈流出約22億元。美股方面，美聯(lián)儲利率決議公布后，美股先跌后漲，納指和標(biāo)普500指數(shù)收漲。
基差收窄。期貨市場方面，股指期貨基差均收窄，四大股指期貨成交量和持倉量持續(xù)上升。當(dāng)前IH2309和IH2312合約倒掛，基于價差回歸，可進(jìn)行多IH2309空IH2312策略。
■策略
單邊：買入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
■風(fēng)險
若銀行業(yè)危機(jī)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險、中美關(guān)系轉(zhuǎn)差、海外貨幣政策超預(yù)期收緊、發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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