>> 長江證券-投資銀行業(yè)與經紀業(yè)行業(yè)《證券經紀業(yè)務管理實施細則》點評：細化行業(yè)規(guī)范性展業(yè)要求，助力長期高質量發(fā)展-230615
| 上傳日期： |
2023/6/15 |
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| 1079KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
吳一凡 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權限： |
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事件描述
為貫徹落實證監(jiān)會出臺的《證券經紀業(yè)務管理辦法》的相關規(guī)定，2023年6月9日中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布4項自律規(guī)則的通知，其中包括《證券經紀業(yè)務管理實施細則》、《證券公司客戶資金賬戶管理規(guī)則》等兩項自律規(guī)則及配套文件。
事件評論
進一步規(guī)范化經紀業(yè)務管理和客戶資金賬戶管理，同時加強券商自律管理，積極貫徹落實《證券經紀業(yè)務管理辦法》，助力整體行業(yè)實現(xiàn)高質量發(fā)展。1）2023年1月13日，證監(jiān)會發(fā)布《證券經紀業(yè)務管理辦法》，并于2月28日起開始正式施行。6月，在征求各方意見的基礎之上，起草了《證券經紀業(yè)務管理實施細則》和《證券公司客戶資金賬戶管理規(guī)則》，并對《證券公司客戶賬戶開戶協(xié)議必備條款》、《證券交易委托代理協(xié)議必備條款》等兩份《證券經紀業(yè)務管理辦法》的配套文件進行修訂；2）該條例的發(fā)布在《證券經紀業(yè)務管理辦法》的總體框架下，進一步明確并細化證券公司從事證券經紀業(yè)務的職責和客戶資金賬戶的開立和持續(xù)管理，從而達到《辦法》出臺的根本目的，引導券商規(guī)范開展證券經紀業(yè)務，助力行業(yè)實現(xiàn)高質量發(fā)展。
規(guī)則的內容主要包括投資者身份識別要求和回訪要求的完善、證券經紀業(yè)務營銷活動的規(guī)范化和資金賬戶開立和持續(xù)管理要求的完善。1）《證券經紀業(yè)務管理實施細則》細化投資者身份識別，明確券商要求投資者辦理信息變更手續(xù)的合理期限，強調賬戶實名制的要求，規(guī)定對機構投資者、資金賬戶及證券賬戶內金融資產首次超過人民幣一千萬元的個人投資者強化身份識別；2）《實施細則》強化券商營銷活動的統(tǒng)一管理，明確券商開展證券經紀業(yè)務營銷活動過程中可以向投資者提供的其他證券業(yè)務性質服務的范圍，包括市場資訊、投資者教育服務等，強調不得實施壟斷和不正當競爭行為，要求不得惡意低價攬客，券商應當運用科學合理的方法測算服務成本，并且在公司網站、營業(yè)場所、客戶端公示交易品種的傭金收取標準。此外，券商選擇第三方載體投放廣告時，投資者招攬、接收交易指令等證券業(yè)務的任一環(huán)節(jié)均應由券商獨立完成，第三方載體不得介入，通過協(xié)議約束第三方載體的行為，督促其配合券商管控營銷行為；3）《實施細則》充分考慮證券公司客戶總量、客戶對回訪工作體驗等實際情況，券商每年回訪比例不低于客戶總數(shù)的10%；4）強化資金賬戶開立和持續(xù)管理要求。明確提出客戶違反實名制規(guī)定的應當承擔相關法律責任、明晰證券公司在為客戶辦理資金賬戶開戶前應當了解的客戶信息范圍等。
未來預計在投資者保護、證券經紀業(yè)務的管理和資金賬戶管理等領域將進一步規(guī)范化，有利于發(fā)揮資本市場“守門人”的作用，更好地服務實體經濟，助推專業(yè)增值服務供給。1）條例細化且加強了對券商身份識別等投資者保護、資金賬戶管理要求和第三方載體投放廣告等營銷管理，持續(xù)推動經紀業(yè)務健康有序地發(fā)展；2）在行業(yè)高質量發(fā)展的背景下，券商將更加以客戶為中心，加強投資者權益保護；3）推薦經營展業(yè)規(guī)范的優(yōu)質頭部券商，以及在機構和零售經紀具備領先優(yōu)勢的華泰證券、中信證券、中金公司H。
風險提示
1、市場熱度大幅下行；
2、政策落地不及預期。
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