>> 海通證券-每日早報-230619
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
大小： |
582KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞楠 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
※重點報告推薦※
【總量專題報告】出口的區(qū)域和行業(yè)分化——中國經(jīng)濟(jì)的幾個背離思考3。
【公司首次覆蓋】百聯(lián)股份（600827）：上海商業(yè)航母，打造潮流新體驗。
行業(yè)與主題熱點
交通運(yùn)輸：5月行業(yè)國內(nèi)國際供需均穩(wěn)定修復(fù)。23年國際航班加速恢復(fù)，五一黃金周國內(nèi)、國際供給、需求環(huán)比上升迅速。我們認(rèn)為行業(yè)恢復(fù)趨勢確立，大周期逐漸上行：需求端，短期將迎來暑運(yùn)，出行需求恢復(fù)堅挺。隨著出境政策寬松，國際航空出行需求將進(jìn)一步回暖。此外海外機(jī)場地面保障、航司運(yùn)力等逐漸恢復(fù)，隨著國際關(guān)系緩和，國際線有望進(jìn)一步修復(fù)。我國航空公司長期看運(yùn)力引進(jìn)增速放緩確定性高；出行信心持續(xù)修復(fù)，看好未來航空行業(yè)長期投資邏輯不變，建議關(guān)注航空板塊大周期投資機(jī)會，關(guān)注暑運(yùn)旺季投資機(jī)會，推薦中國國航、春秋航空、吉祥航空。
建筑：夯實中國特色估值體系內(nèi)在基礎(chǔ)。易會滿：夯實中國特色估值體系的內(nèi)在基礎(chǔ)。地方預(yù)算調(diào)整報告陸續(xù)獲批，我們認(rèn)為地方債加快下發(fā)有望助力重大項目開工。建筑龍頭基本面穩(wěn)健，在中特估與一帶一路政策共同催化下，我們?nèi)婵春媒ㄖ鍓K行情，尤其建筑央企。建議關(guān)注：1）大建筑央企，中國中鐵、中國交建、中國鐵建、中國中冶、中國建筑、中國電建、中國化學(xué)；2）一帶一路相關(guān)標(biāo)的，中國海誠、中鋼國際、中材國際、北方國際、中工國際；3）細(xì)分市場龍頭，建發(fā)合誠、鴻路鋼構(gòu)、志特新材、中糧科工、蘇文電能等。
重點個股及其他
鈞達(dá)股份（002865）：N型產(chǎn)能加速擴(kuò)張，高溢價帶動盈利提升。23年一季報表現(xiàn)亮眼，營業(yè)收入39.67億元，同比增長95%，歸母凈利潤3.54億元，同比增長1536%。N型占比大幅提升，產(chǎn)能爬坡順利。我們預(yù)測公司23年電池片出貨量27.5GW，同比增長157%。新型電池片受終端青睞，價差持續(xù)擴(kuò)大。我們預(yù)測23年國內(nèi)N型產(chǎn)品產(chǎn)出100-130GW，在N型滲透率較低的情況下，我們預(yù)計23年P(guān)型也將維持較好的盈利。
廣聯(lián)航空（300900）：航空工裝為基，零部件、無人機(jī)兩翼齊飛，開拓成都西安片區(qū)業(yè)務(wù)。立足哈爾濱基地為盾，開拓成都片區(qū)為矛，大型機(jī)和無人機(jī)打開遠(yuǎn)期空間。成都航新業(yè)績承諾構(gòu)筑基礎(chǔ)，22年業(yè)績反轉(zhuǎn)高增。可轉(zhuǎn)債募投擴(kuò)產(chǎn)，加強(qiáng)零部件、智能制造、復(fù)材結(jié)構(gòu)件制造能力。
|
|
