>> 華金證券-通信行業(yè)周報：物聯(lián)網(wǎng)連接+液冷服務(wù)器復(fù)合高增長，云服務(wù)市場景氣提升-230618
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
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| 626KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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投資要點(diǎn)
1、2030年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將突破60億。根據(jù)Counterpoint最新的《全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接跟蹤報告》，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量將以同比29%的速度強(qiáng)勁增長，到2022年將達(dá)到27億。預(yù)計(jì)到2030年，將以10.8%的復(fù)合年增長率增長，裝機(jī)基數(shù)將超過60億。到2022年，中國擁有超過三分之二的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接，其次是歐洲和北美。蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場在智能電表、汽車和資產(chǎn)跟蹤等各行業(yè)應(yīng)用所采取的數(shù)字化轉(zhuǎn)型舉措的推動下實(shí)現(xiàn)了顯著增長。近年來，4GCat 1 bis技術(shù)憑借其卓越的性能獲得了超過NB-IoT的顯著普及。隨著模塊ASP（平均售價）降至100美元以下，以及更多基于5GRedCap的解決方案在市場上上市，基于5G的應(yīng)用將會回升。建議重點(diǎn)關(guān)注通信模組板塊公司移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能、映翰通。（C114通信網(wǎng)）
2、一季度中國云服務(wù)支出增長6%達(dá)到77億美元。6月15日，研究機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布報告，數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，中國的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出同比增長6%，達(dá)到77億美元，占全球整體云支出的12%。隨著ChatGPT引領(lǐng)AI浪潮，生成式人工智能大模型備受關(guān)注，預(yù)計(jì)將為云服務(wù)市場帶來新的增長機(jī)遇。2023年一季度，中國云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場中阿里云的份額最高，達(dá)到了34%；其次是華為云，占比20%；騰訊云以17%位居第三，百度云以8%位居第四；其它云服務(wù)商占比21%。從服務(wù)種類來看，基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（IaaS）占比77%，平臺即服務(wù)（PaaS）占比23%。數(shù)據(jù)顯示，阿里云的營收首次出現(xiàn)同比負(fù)增長，下降的原因是混合云項(xiàng)目交付的延遲。除此之外，今年4月，阿里云宣布對其核心產(chǎn)品進(jìn)行全面降價，降幅15%至50%。華為云一季度同比增長19%，與去年同期相比市場份額增長了2%，增長的主要原因是該公司對渠道伙伴生態(tài)系統(tǒng)的投資。建議重點(diǎn)關(guān)注通信主設(shè)備板塊公司浪潮信息、中興通訊、紫光股份。（C114通信網(wǎng)）
3、預(yù)計(jì)2027年中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模將達(dá)95億美元。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布最新的《中國半年度液冷服務(wù)器市場（2022下半年）跟蹤》報告。數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模達(dá)到10.1億美元，同比增長189．9%。從廠商銷售額角度看，浪潮、超聚變、寧暢位居前三，占據(jù)了中國液冷服務(wù)器市場絕大多數(shù)份額。IDC預(yù)計(jì)，2022－2027年，中國液冷服務(wù)器市場年復(fù)合增長率將達(dá)到56．6%，2027年市場規(guī)模將達(dá)到95億美元。相較于風(fēng)冷系統(tǒng)，液冷技術(shù)從根本上改善了主設(shè)備的散熱方式，更能滿足高密機(jī)柜、芯片級精確制冷需要，具有更節(jié)能、更節(jié)地、噪聲低等優(yōu)點(diǎn)。建議重點(diǎn)關(guān)注液冷板塊公司英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、同飛股份。（OFweek光通訊網(wǎng)）
本周關(guān)注：中國移動、中際旭創(chuàng)、太辰光、永鼎股份、華工科技、兆龍互聯(lián)、紫光股份、浪潮信息、紫光國微；
長期關(guān)注：運(yùn)營商：中國移動、中國電信；主設(shè)備：中興通訊、烽火通信；北斗：華測導(dǎo)航、振芯科技；軍民融合：七一二、盛路通信；數(shù)字貨幣：楚天龍、恒寶股份；物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、美格智能；云/IDC：光環(huán)新網(wǎng)、潤建股份、佳力圖、英維克；光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信、永鼎股份、兆龍互聯(lián)；海上風(fēng)電：中天科技；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：東土科技、飛力達(dá)；數(shù)據(jù)要素：云賽智聯(lián)、天源迪科、東方國信。
風(fēng)險提示
運(yùn)營商集采進(jìn)度不及預(yù)期、上游芯片受控影響產(chǎn)品交付、企業(yè)經(jīng)營成本上升。
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