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主要觀點(diǎn)
　　OpenAI宣布對(duì)GPT模型的API進(jìn)行重大更新，更新內(nèi)容包括：提高了模型的長文本處理能力，實(shí)現(xiàn)將自然語言查詢轉(zhuǎn)為API調(diào)用，同時(shí)，降低API的調(diào)用費(fèi)用。
　　我們認(rèn)為：人工智能的技術(shù)落地，需要算力和通信等人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的支持。隨著以O(shè)penAI為代表的人工智能企業(yè)持續(xù)迭代核心產(chǎn)品，降低模型API的使用成本，可能產(chǎn)生類似4G時(shí)代通信運(yùn)營商提速降費(fèi)的效應(yīng)：在降低使用費(fèi)率，擴(kuò)展應(yīng)用領(lǐng)域的同時(shí)，帶動(dòng)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域產(chǎn)生高確定性的增長空間。
　　投資建議
　　建議關(guān)注：
　　中際旭創(chuàng)：中高端數(shù)通市場龍頭，2022年全球光模塊營收并列第一的光模塊供應(yīng)商。公司管理團(tuán)隊(duì)激勵(lì)機(jī)制有望得到改善。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月16日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為71/54倍，位于近五年的100%分位。
　　新易盛：光模塊領(lǐng)域龍頭，成本管控優(yōu)秀，具備切入增量云計(jì)算/AI客戶的能力。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月16日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為50/36倍，位于近五年的61%分位。
　　中國移動(dòng)：全球領(lǐng)先的通信及信息服務(wù)企業(yè)，為個(gè)人、家庭、政企、公司提供通信服務(wù)體系。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月16日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為15/14倍，位于近五年的88%分位。
　　中興通訊：知名通信設(shè)備制造商，主要產(chǎn)品是運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)、政企業(yè)務(wù)。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月16日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為18/16倍，位于近五年的41%分位。
　　英維克：精密溫控節(jié)能設(shè)備提供商。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月16日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為45/33倍，位于近五年的81%分位。
　　紫光股份：主營信息電子產(chǎn)業(yè)，控股子公司新華三在三大運(yùn)營商的服務(wù)器核心供應(yīng)商。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月16日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為36/29倍，位于近五年的89%分位。
　　高瀾股份：公司聚焦熱管理技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年6月16日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為57/37倍，位于近五年的9%分位。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　海外頭部云廠商需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變；宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期等。