>> 廣發(fā)證券-計算機行業(yè)：政策紅利迭至，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)有望迎來發(fā)展新機遇-230625
| 上傳日期： |
2023/6/25 |
大小： |
4056KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉雪峰,吳祖鵬 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)發(fā)展有其必然性。歷史數(shù)據(jù)表明，傳統(tǒng)要素對我國經(jīng)濟增長的拉動作用邊際減弱，伴隨數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)日趨繁榮，全球數(shù)據(jù)爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)資源快速累積，數(shù)據(jù)要素有望成為新的經(jīng)濟發(fā)展動力，數(shù)據(jù)要素影響宏觀經(jīng)濟增長主要通過兩個途徑：（1）途徑1：賦能其他生產(chǎn)要素，提高資源配置效率；（2）途徑2：與途徑1緊密相連，正因能夠提升效率，數(shù)據(jù)要素本身變得具有價值，這一價值既通過數(shù)據(jù)積累作為生產(chǎn)資料而實現(xiàn)，又能轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)資產(chǎn)通過增值、交換而產(chǎn)生價值。
政策紅利東風迭至，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)扶搖直上。數(shù)字經(jīng)濟新時代下，我國積極推進數(shù)據(jù)要素市場建設，2022年底發(fā)布的《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，為數(shù)據(jù)要素在實務界的規(guī)范化處理打下基礎，未來伴隨數(shù)據(jù)要去確權等法規(guī)制度建設的推進和技術的不斷成熟，數(shù)據(jù)要素市場架構有望日趨穩(wěn)健。從產(chǎn)業(yè)端來看，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)品的供給與需求皆客觀存在，近年來全國建立了諸多數(shù)據(jù)交易所，數(shù)據(jù)要素市場日趨活躍。
把握三條主線，遴選受益?zhèn)€股。站在目前的產(chǎn)業(yè)時間點，變現(xiàn)成為數(shù)據(jù)要素市場建設所帶來的的優(yōu)先收益，遠期看，由此引發(fā)的推動數(shù)據(jù)治理、規(guī)范和管控，并最終在整個經(jīng)濟和生活領域全面提升數(shù)據(jù)“價值”的兌現(xiàn)，提高全社會運行效率和生活福祉，才應是最終目的。準入壁壘+市場空間兩個角度，我們認為選股應重點選擇三條主線：數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有者（即數(shù)據(jù)產(chǎn)品供應商）、數(shù)據(jù)要素產(chǎn)品運營商（即數(shù)據(jù)交付商等）、數(shù)據(jù)要素市場基礎設施核心參與方（即數(shù)據(jù)治理服務商、數(shù)據(jù)基礎設施提供商等）。
相關標的。（1）數(shù)據(jù)要素所有者：通信運營商（廣發(fā)通信覆蓋）、易華錄、上海鋼聯(lián)、卓創(chuàng)資訊、航天宏圖（廣發(fā)計算機及軍工聯(lián)合覆蓋）等；（2）數(shù)據(jù)要素運營商：深桑達、德生科技、太極股份、易華錄、中科江南、久遠銀海、山大地緯、萬達信息等，以及醫(yī)療IT、智能交通等垂直場景的數(shù)據(jù)要素運營商；（3）數(shù)據(jù)要素基礎設施參與方：云賽智聯(lián)、廣電運通等；（4）數(shù)據(jù)分析、加工及信息安全：星環(huán)科技、海天瑞聲、天融信、安恒信息、美亞柏科、啟明星辰等。
風險提示。政策推進不及預期；產(chǎn)業(yè)實踐不及預期；相關公司傳統(tǒng)主業(yè)業(yè)績的不確定性。
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