>> 東方證券-計算機行業(yè)周報：短期震蕩不改長期方向，積極布局產(chǎn)品和業(yè)務(wù)落地企業(yè)-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 591KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周板塊微漲0.1%，表現(xiàn)好于各主要市場指數(shù)，不過周三市場情緒受到部分公司事件影響，行業(yè)指數(shù)大幅下跌。我們認(rèn)為，板塊近期可能依然以震蕩為主，但是，AI主線有著很好的產(chǎn)業(yè)持續(xù)進(jìn)展，依然將是市場核心方向，而數(shù)據(jù)要素行業(yè)也有著持續(xù)的演進(jìn)空間，建議投資者在震蕩中積極布局。
AI應(yīng)用逐步落地：雖然當(dāng)前基礎(chǔ)大模型備案尚未落地，但是隨著國內(nèi)大模型公司逐步支持私有化部署與訓(xùn)練，垂直場景和行業(yè)應(yīng)用類公司分別通過大模型+低代碼開發(fā)平臺、大模型+知識圖譜系統(tǒng)，在管理軟件、行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)等領(lǐng)域積極進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和落地。我們認(rèn)為，能夠開發(fā)新產(chǎn)品、或者提高付費轉(zhuǎn)化率的產(chǎn)品，有著較好的業(yè)務(wù)彈性。
全國算網(wǎng)建設(shè)持續(xù)深化，相關(guān)政策有望持續(xù)落地：全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，政府積極推動各地智算中心建設(shè)，相關(guān)政策有望持續(xù)落地。隨著算網(wǎng)建設(shè)的深入，建設(shè)重點有望從“基建”轉(zhuǎn)向“調(diào)度”，算力調(diào)度運營將發(fā)展成為新的商業(yè)模式，中科曙光、鵬城實驗室、三大運營商等企事業(yè)主體積極參與，有望受益。同時，國家鼓勵中小企業(yè)、云廠商積極參與算網(wǎng)建設(shè)，深桑達(dá)、首都在線等中立云廠商有望持續(xù)獲益。我們認(rèn)為，全國算網(wǎng)建設(shè)將持續(xù)深化，算力提供方及算力調(diào)度運營方均有望持續(xù)受益。
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域政策有望持續(xù)推出：去年底“數(shù)據(jù)二十條”發(fā)布后，各部委及地方將圍繞頂層文件中所明確的原則與方向進(jìn)行一系列具體細(xì)則與措施的制定。我們預(yù)計公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營和行業(yè)數(shù)據(jù)變現(xiàn)將是落地較快的方向。我們繼續(xù)推薦數(shù)據(jù)資源持有方、公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營企業(yè)以及相關(guān)技術(shù)服務(wù)提供商。
投資建議與投資標(biāo)的
AI應(yīng)用領(lǐng)域，建議關(guān)注彩訊股份(300634，未評級)、科大訊飛(002230，買入)、金山辦公(688111，增持)、新致軟件(688590，未評級)、漢得信息(300170，未評級)、致遠(yuǎn)互聯(lián)(688369，未評級)、萬興科技(300624，未評級)等企業(yè)。
算力領(lǐng)域，建議關(guān)注中科曙光(603019，買入)、深桑達(dá)A(000032，未評級)、紫光股份(000938，未評級)、海光信息(688041，買入)、首都在線(300846，未評級)、優(yōu)刻得-W(688158，未評級)、拓維信息(002261，未評級)、銅牛信息(300895，未評級)、亞康股份(301085，未評級)等。
數(shù)據(jù)要素板塊，建議關(guān)注航天宏圖(688066，買入)、上海鋼聯(lián)(300226，增持)、每日互動(300766，未評級)、遠(yuǎn)光軟件(002063，買入)、銀之杰(300085，未評級)、山大地緯(688579，未評級)、云賽智聯(lián)(600602，未評級)、三維天地(301159，未評級)、易華錄(300212，未評級)等。
風(fēng)險提示
技術(shù)落地不及預(yù)期風(fēng)險；政策監(jiān)管風(fēng)險
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