>> 國泰君安-中小盤周報(2023年6月第4周)：AI和半導(dǎo)體主題仍具有配置價值-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 1170KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂 |
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此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
6月第4周，AI和半導(dǎo)體主題受到負(fù)面消息影響出現(xiàn)回調(diào)，但我們認(rèn)為情緒表達(dá)影響有限，AI和半導(dǎo)體主題仍具有配置價值，推薦潔凈室和高速線纜主題。
摘要：
AI和半導(dǎo)體主題仍具有配置價值，推薦潔凈室和高速電纜主題。受到昆侖萬維公告股東減持等龍頭股利空消息影響，AI主題情緒被壓制，6月21日Wind人工智能指數(shù)下跌了5.01%；另外臺積電可能開放代工等消息對半導(dǎo)體設(shè)備公司股價造成負(fù)面影響，6月21日申萬半導(dǎo)體設(shè)備指數(shù)下跌了5.33%，創(chuàng)下近149個交易日的最大跌幅。在宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、市場缺乏景氣主線的背景下，AI技術(shù)迅速迭代將擴(kuò)展AI的應(yīng)用領(lǐng)域，從而持續(xù)帶來AI主題的投資機(jī)會；同時晶圓代工價格更低帶來的降本需求是半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化的關(guān)鍵動力，而海外設(shè)備禁運(yùn)僅是加速設(shè)備國產(chǎn)化的催化劑。我們認(rèn)為AI和半導(dǎo)體相關(guān)主題仍然具有配置價值，推薦潔凈室和高速電纜主題。
國防軍工、汽車表現(xiàn)較好。6月第4周，從行業(yè)來看，國防軍工（申萬）、汽車(申萬)行業(yè)市場表現(xiàn)較好，周漲幅分別為2.78%、0.74%。國防軍工行業(yè)：6月14日國資委召開會議，強(qiáng)調(diào)推動中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量和并購重組工作。同時，證監(jiān)會對央企控股上市公司并購重組提出了期望和建議。此次會議對于軍工板塊資產(chǎn)注入等事件的可預(yù)見性起到了加強(qiáng)作用，并有望加速相關(guān)事件進(jìn)度。汽車行業(yè)：6月21日，財政部、稅務(wù)總局及工信部共同發(fā)布關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告。
6月第4周中小盤指數(shù)下跌，表現(xiàn)略強(qiáng)于大盤指數(shù)。6月第4周，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為-1.81%/-2.56%/-3.15%/-2.25%/-2.51%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)略強(qiáng)于大盤指數(shù)。6月第4周滬深京三市交易情緒向好，6月19日成交量最大，為1.02萬億元。6月第4周北向資金交易呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，全周交易總額為3,481.43億元。專精特新指數(shù)小幅上漲，中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)均小幅下跌，單周漲幅分別為1.96%/-1.81%/-2.51%。
6月第4周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周減少，整體A股龍虎榜活躍度下降。6月第4周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-346.88億元/-292.97億元，資金流入額分別較上周增加-310.41億元/-404.65億元。中證1000和中證500公用事業(yè)、國防軍工、銀行等行業(yè)凈資金流入增幅較大。
風(fēng)險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地情況不及預(yù)期；2）市場需求減弱帶來風(fēng)險偏好下行
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