>> 財通證券-化工行業(yè)周報：豆粕雜粕價格上漲，制冷劑弱勢運行-230626
| 上傳日期： |
2023/6/27 |
大小： |
1359KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
畢春暉 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周行情：本周市場綜合指數(shù)整體下行，上證綜指報收3197.90，本周下跌2.30%，深證指數(shù)本周下跌2.19%，A股指數(shù)下跌2.31%，其中化工板塊下跌2.52%。
化工公司行情：本周漲幅前五的股票為：華西股份（19.39%），藍(lán)豐生化（17.49%），雙星新材（12.25%），世名科技（11.15%）；永悅科技（9.00%）；本周跌幅前五的股票為：泉為科技（-11.90%）、紅星發(fā)展（-10.71%）、ST宏達(dá)（-8.92%）、匯隆新材（-8.11%）、華恒生物（-7.73%）。
化工品行情：本周化工品漲幅前五分別為：MMA、聚四氟乙烯懸浮細(xì)粉、正丁醇、辛醇、甲醇；本周化工品跌幅前五分別為：PVA、燒堿、丙酮、三氯甲烷、醋酸乙烯。本周重點關(guān)注化工品中，菜粕、棉粕、豆粕均有較大漲幅，其中6月25日菜粕價格3569元/噸，周漲幅為5.40%；棉粕價格3773元/噸，周漲幅1.07%；豆粕價格4007元/噸，周漲幅2.14%。本周三氯甲烷、二氯甲烷均有一定程度降價，但制冷劑和氫氟酸價格未變，因此對應(yīng)制冷劑產(chǎn)品R22、R32價差略有上漲。
推薦主線：1）關(guān)注高端光學(xué)材料國產(chǎn)替代：我國已經(jīng)成為消費電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費大國，但是其中部分零件仍為實現(xiàn)完全自主生產(chǎn)，因此重點關(guān)注需要國產(chǎn)替代的產(chǎn)品，包括OCA光學(xué)膠、光學(xué)膜、光學(xué)基膜、高端樹脂等，建議關(guān)注OCA光學(xué)膠領(lǐng)先企業(yè)斯迪克、擁有領(lǐng)先的光學(xué)基膜、高頻高速樹脂的東材科技。2）關(guān)注動物營養(yǎng)品行業(yè)：在豆粕減量行動方案的不斷推進(jìn)、飼養(yǎng)行業(yè)弱勢運行地情況下，飼養(yǎng)原料或?qū)?yōu)先考慮性價比，其中雜粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同時，疊加對于國外大豆減量的預(yù)期，大豆和豆粕價格有所回升，進(jìn)一步推動氨基酸需求增長，建議關(guān)注蘇氨酸、賴氨酸龍頭梅花生物。3）關(guān)注化工行業(yè)龍頭白馬：隨著天然氣價格回落至歷史低水平，原油價格回落低位運行，成本端利好靠近上游、上下游一體化高程度化工企業(yè)；同時，多產(chǎn)品隨下游終端需求恢復(fù)有望提振需求，建議關(guān)注輕烴一體化龍頭衛(wèi)星化學(xué)、化工行業(yè)龍頭萬華化學(xué)。
風(fēng)險提示
1)需求增長不及預(yù)期風(fēng)險：目前全球經(jīng)濟收縮，對部分化工品的需求有所影響；
2)競爭加劇風(fēng)險：化工行業(yè)具有一定周期性，產(chǎn)品擴建后產(chǎn)能有過剩風(fēng)險，可能造成競爭加??；
3)原油價格波動風(fēng)險：化工品多以原油為原料生產(chǎn)，原油價格波動可能對化工品原料造成不利影響。
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