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本周觀點(diǎn)：豬價(jià)繼續(xù)回落，巴西家禽檢出HPAI
　　1）生豬：上周生豬均價(jià)13.92元/公斤、周環(huán)比下跌3.13%，母豬、仔豬價(jià)格亦持續(xù)下跌。我們認(rèn)為，若三季度消費(fèi)旺季無(wú)法帶動(dòng)生豬養(yǎng)殖恢復(fù)較好盈利，則養(yǎng)殖戶有望加速淘汰產(chǎn)能，從而加快行業(yè)產(chǎn)能、價(jià)格拐點(diǎn)的到來(lái)。2）白雞：上周主產(chǎn)區(qū)白羽肉雞和雞苗均價(jià)均有所下跌。巴西圣埃斯皮里圖州家禽于6月27日?qǐng)?bào)告一起HPAI感染病例，日本已于6月28日暫停進(jìn)口該州肉禽產(chǎn)品。我們估算近年進(jìn)口自巴西的雞肉約占國(guó)內(nèi)總供應(yīng)量的2%~4%。進(jìn)口或受阻疊加2022年祖代引種更新減少或逐步傳導(dǎo)至毛雞出欄，國(guó)內(nèi)白羽雞肉供應(yīng)量或現(xiàn)收縮，有望支撐白羽雞漲價(jià)的彈性。
　　子行業(yè)觀點(diǎn)
　　1）種子：轉(zhuǎn)基因商業(yè)化預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，建議關(guān)注隆平高科、大北農(nóng)、荃銀高科、登海種業(yè)等。2）動(dòng)保：后周期縱深演繹，非瘟疫苗生產(chǎn)銷售或明顯擴(kuò)容豬苗市場(chǎng)，建議關(guān)注科前生物、中牧股份等。3）飼料：2023年盈利有望延續(xù)高增趨勢(shì)，龍頭優(yōu)勢(shì)有望再放大，推薦海大集團(tuán)。4）生豬：能繁母豬在21年6月~22年4月累計(jì)去化8.5%、在22年5月~12月累計(jì)增加5.1%，能繁母豬存欄恢復(fù)不到位或支撐2023/24冬季豬價(jià)，建議關(guān)注出欄量成長(zhǎng)性高、具有成本優(yōu)勢(shì)的牧原股份、溫氏股份等。5）肉禽：2022年白雞祖代更新量不足100萬(wàn)套，關(guān)注產(chǎn)能傳導(dǎo)。6）寵物食品：短期海外去庫(kù)存壓力減弱，中長(zhǎng)期或受益于國(guó)產(chǎn)替代，建議關(guān)注中寵股份、佩蒂股份。
　　重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)
　　海大集團(tuán)：發(fā)布2023年員工持股計(jì)劃草案。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：豬價(jià)不及預(yù)期，生豬出欄量不及預(yù)期，原材料價(jià)格上漲，非洲豬瘟疫情風(fēng)險(xiǎn)。