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投資要點(diǎn)：
　　行情回顧及估值：申萬計(jì)算機(jī)板塊本周（06/26-06/30）累計(jì)下跌7.09%，跑輸滬深300指數(shù)6.53個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第31名；申萬計(jì)算機(jī)板塊6月累計(jì)上漲0.25%，跑輸滬深300指數(shù)0.91個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第17名；申萬計(jì)算機(jī)板塊今年累計(jì)上漲27.57%，跑贏滬深300指數(shù)28.33個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第3名。估值方面，截至6月30日，SW計(jì)算機(jī)板塊PETTM為69.69倍，處于近5年83.35%分位、近10年79.79%分位。
　　產(chǎn)業(yè)新聞：1、據(jù)港交所披露，自動(dòng)駕駛計(jì)算芯片第一股黑芝麻智能(Black Sesame International Holding Limited)向港交所提交上市申請(qǐng)書。2、根據(jù)Atlas公布的計(jì)算數(shù)據(jù)，微軟Edge瀏覽器在整合必應(yīng)聊天（Bing Chat）之后，用戶規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)了5000萬，目前正逼近3億大關(guān)。3、Unity推出兩款A(yù)I工具：“Unity Sentis“及“Unity Muse”，并正式啟動(dòng)內(nèi)測(cè)。4、信用評(píng)級(jí)和研究公司穆迪將使用微軟和OpenAI來創(chuàng)建一個(gè)人工智能(AI)助手，幫助其客戶來分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)所需的大量信息。5、OpenAI宣布，ChatGPT應(yīng)用程序?qū)⒓晌④洷貞?yīng)搜索功能，ChatGPTPlus用戶可以通過必應(yīng)在網(wǎng)頁搜索獲得最新信息。
　　周觀點(diǎn)：本周恒生電子發(fā)布金融行業(yè)大模型LightGPT、金融智能助手光子、WarrenQ投研工具平臺(tái)等一系列產(chǎn)品。其中，LightGPT使用了大量的金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)及語種強(qiáng)化數(shù)據(jù)，并以之作為大模型的二次預(yù)訓(xùn)練語料，支持超過80+金融專屬任務(wù)指令微調(diào)，使其具備金融領(lǐng)域的準(zhǔn)確理解能力，目前LightGPT在金融領(lǐng)域的任務(wù)上已取得較好的表現(xiàn)。由于金融客戶對(duì)數(shù)據(jù)處理需求極大，且具備較強(qiáng)的付費(fèi)意愿及支付能力，預(yù)計(jì)GPT在金融場(chǎng)景的應(yīng)用有望加快滲透，建議關(guān)注恒生電子、同花順等相關(guān)個(gè)股。此外，中報(bào)業(yè)績(jī)披露期臨近，建議關(guān)注業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的相關(guān)個(gè)股，如超圖軟件等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；下游需求釋放不及預(yù)期；技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。