>> 廣發(fā)證券-電力設(shè)備行業(yè)：中系鋰電海外擴(kuò)張?zhí)崴?，綜合能源服務(wù)需求景氣高增-230702
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
大?。?/td>
| 673KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳子坤,紀(jì)成煒 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心觀點：
新能源汽車：中系鋰電海外擴(kuò)張?zhí)崴?，天賜材料美國、摩洛哥相繼落子。根據(jù)天賜材料6月27日公告，公司擬通過德州天賜在德克薩斯州建設(shè)年產(chǎn)20萬噸電解液項目，項目建設(shè)周期約30個月，同時擬以自有資金2.8億美元設(shè)立摩洛哥子公司從事材料生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。中歐合作范式明確，24年開始中系鋰電中游本土產(chǎn)能有望進(jìn)入密集投產(chǎn)期帶來份額超預(yù)期擴(kuò)張；美國IRA法案下日韓電池帶動中國材料率先受益，公司海外布局逐漸清晰，中系龍頭有望充分受益海外擴(kuò)張紅利。
光伏：硅料/硅片采購增加，TOPCon仍處于高溢價區(qū)間。根據(jù)Infolink，硅料環(huán)節(jié)：根據(jù)測算當(dāng)前硅料凈利0.03元/W，較上周環(huán)比下降0.01元/W。硅片環(huán)節(jié)：本周M10硅片價格0.36元/W，根據(jù)測算，182硅片凈利0.06元/W，較上周環(huán)比上升0.01元/W。電池片環(huán)節(jié)：根據(jù)測算，182 P型電池凈利0.06元/W，較上周環(huán)比下降0.01元/W。組件環(huán)節(jié)：本周P型單玻組件部分成交價已低至1.3元/W，根據(jù)測算，182 P型組件單瓦凈利-0.01元/W。當(dāng)前市場觀望需求正逐步消弭，補庫需求持續(xù)釋放，光伏價格的自我調(diào)節(jié)能力將驅(qū)使行業(yè)進(jìn)入放量期。
風(fēng)電：我國可再生能源發(fā)展良好，向碳中和目標(biāo)穩(wěn)步前進(jìn)。近日，2022年中國可再生能源發(fā)展報告正式發(fā)布。中國可再生能源發(fā)電裝機(jī)突破12億kW，可再生能源發(fā)電量超過2.7萬億千瓦時。2023年，各大企業(yè)順勢發(fā)展，實現(xiàn)多個項目合作與落地：（1）項目競配火熱進(jìn)行：福建省啟動海上風(fēng)電項目競配，公布競爭配置評分細(xì)則。競配項目包括長樂B區(qū)10萬千瓦、長樂外海I區(qū)（南）30萬千瓦、長樂外海J區(qū)65萬千瓦、長樂外海K區(qū)55萬千瓦、莆田湄洲灣外海40萬千瓦，共5個場址、200萬千瓦。（2）各大企業(yè)爭先開展國際合作：國內(nèi)企業(yè)首次承接海外漂浮式風(fēng)電項目，邁出進(jìn)軍‘深海時代’關(guān)鍵一步。南通中集太平洋海洋工程有限公司與法國EOLINKS.A.S公司正式簽訂5MW海上漂浮式風(fēng)電項目合同，此訂單是國內(nèi)首次承接海外的海上漂浮式風(fēng)電項目。
新型電力系統(tǒng)：電力迎峰度夏催化綜合能源服務(wù)需求，美國儲能二季度有望提速。近日，國家電網(wǎng)公布7月電網(wǎng)企業(yè)代理購電價格，7月起隨著夏季用電負(fù)荷高峰期到來，20省市執(zhí)行尖峰電價，電力迎峰度夏催化綜合能源服務(wù)需求。Wood Mackenzie公布美國最新儲能并網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023Q1美國儲能市場新增裝機(jī)778MW/2145MWh，新增裝機(jī)功率和容量環(huán)比分別下降26%、28%，主要系一季度電網(wǎng)側(cè)儲能項目并網(wǎng)延遲所致，一季度項目遞延有望帶動二季度并網(wǎng)規(guī)模提速。
風(fēng)險提示。新能源汽車銷量不及預(yù)期，政策及裝機(jī)需求不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價格劇烈波動，電力市場化改革進(jìn)度不及預(yù)期等
|
|
