>> 申萬宏源-新型電力系統(tǒng)(公用環(huán)保)周報：4萬億抽蓄市場蓄勢待發(fā)生態(tài)環(huán)境部表態(tài)力爭今年盡快重啟CCER-230702
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
大小： |
1142KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
查浩,鄒佩軒,傅浩瑋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點：
電網(wǎng)：抽水蓄能產(chǎn)業(yè)報告發(fā)布4萬億級市場蓄勢待發(fā)
6月28日，水規(guī)總院聯(lián)合抽水蓄能行業(yè)分會共同發(fā)布《抽水蓄能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2022》。
抽水蓄能是當前最為成熟、也是單體容量最大的儲能技術，自從雙碳目標和兩部制電價實行后，抽蓄建設明顯加速。2022年，我國新核準抽蓄項目48個，總核準量達6890萬千瓦，在建抽蓄裝機超過1.2億千瓦。納入規(guī)劃的抽蓄站點資源總量達到8.23億千瓦，其中重點實施項目4.3億千瓦，儲備項目3.03億千瓦。
抽蓄總市場超4萬億規(guī)模，在建項目機電設備總價值量超1500億。目前各地區(qū)抽蓄造價水平在約5200元~6000元/千瓦，則8.23億千瓦抽蓄總價值量將高達4.58萬億元。而從投資構成來看，建筑工程和機電設備及安裝占比最高，分別達到1947元/千瓦和1288元/千瓦。按此計算，在建抽蓄機電設備價值量就高達1560億元，是不可忽視的投資方向。
投資分析意見：在雙碳目標和兩部制電價加持下，抽水蓄能迎來爆發(fā)式發(fā)展，是雙碳產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)展速度最快的方向之一。我國抽蓄資源豐富，納入規(guī)劃8.23億千瓦，總投資預計超過4萬億元。目前在建項目超1.2億千瓦，其中機電設備價值量高達1560億元，是難以忽視的投資方向。重點推薦：國內(nèi)抽水蓄能市占率穩(wěn)居前二的水輪機設備商：東方電氣，哈爾濱電氣。建議關注：二線抽水蓄能設備供應商浙富控股。
風險提示：電價機制改革進度不及預期，組件價格回落不及預期。
環(huán)保：生態(tài)環(huán)境部表態(tài)力爭今年盡快重啟CCER，林業(yè)碳匯等方向直接受益
2023年以來2023年CCER重啟按下加速鍵，目前已經(jīng)取得三項重大進展。1、生態(tài)環(huán)境部已會同有關部門起草了《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》，將明確CCER的審定、交易等一系列規(guī)章管理制度，即將面向全社會公開征求意見。2、生態(tài)環(huán)境部向全社會公開征集了自愿減排項目的方法學建議。目前正在開展遴選評估工作，將按照成熟一個發(fā)布一個的原則，逐步擴大CCER的覆蓋領域。3、生態(tài)環(huán)境部已組織建設全國統(tǒng)一的自愿減排注冊登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，組織起草了注冊登記規(guī)則和交易結算規(guī)則，目前兩系統(tǒng)已經(jīng)完成了初步驗收。
生態(tài)環(huán)境部最新表態(tài)，力爭2023年盡快重啟CCER。2023年6月29日，生態(tài)環(huán)境部氣候司司長李高表示，目前正在抓緊啟動全國統(tǒng)一的溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)各項工作，爭取今年內(nèi)重啟CCER。
投資分析意見：CCER重啟有望為林業(yè)碳匯、甲烷減排、分布式光伏、節(jié)能增效等方向提供額外收益，建議關注永安林業(yè)、東珠生態(tài)、芯能科技、南網(wǎng)能源、山高環(huán)能、上海環(huán)境、綠色動力。
風險提示：抽水蓄能項目進度不及預期，CCER政策出臺進度不及預期
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