>> 東吳證券-計算機行業(yè)點評報告：重視AI+應(yīng)用投資機會-230702
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 701KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王紫敬 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
國內(nèi)大模型快速迭代蓬勃發(fā)展。中國大模型產(chǎn)業(yè)在自然語言處理、機器視覺和多模態(tài)等各技術(shù)分支上呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢，已經(jīng)涌現(xiàn)出盤古、悟道、文心一言、通義千問、星火等一批具有行業(yè)影響力的預(yù)訓(xùn)練大模型?！吨袊斯ぶ悄艽竽Ｐ偷貓D研究報告》顯示，截至2023年5月28日，中國10億參數(shù)規(guī)模以上的大模型已發(fā)布79個。今年以來，國內(nèi)科技巨頭緊跟行業(yè)發(fā)展動態(tài)，加快大模型的研發(fā)節(jié)奏，并積極探索落地應(yīng)用場景。從今年3月以來，我們看到三六零、科大訊飛等國內(nèi)的科技企業(yè)和科研院所已陸續(xù)完成多個大模型版本的迭代，并在后續(xù)的幾個月也將持續(xù)對現(xiàn)有版本進(jìn)行升級迭代，進(jìn)一步推動大模型的生態(tài)發(fā)展和應(yīng)用落地。
大模型滲透各行各業(yè)，應(yīng)用場景落地是關(guān)鍵。大模型已成為科技巨頭必爭之地，大模型+行業(yè)解決方案的結(jié)合才能更好實現(xiàn)降本增效，應(yīng)用場景已經(jīng)從內(nèi)容創(chuàng)作、協(xié)助辦公、營銷向媒體、金融、政務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)展。因此，大模型和各種真實應(yīng)用場景的結(jié)合才是大模型能夠真正實現(xiàn)落地并創(chuàng)造價值的關(guān)鍵。近期騰訊、字節(jié)、恒生電子等公司陸續(xù)展示了各家大模型，也都定位于通用+行業(yè)的“1+N”范式來實現(xiàn)大模型的應(yīng)用落地。
海外AI+應(yīng)用持續(xù)涌現(xiàn)，國內(nèi)靜待政策落地。OpenAI在2023年3月宣布引入第三方插件后，開啟AI+應(yīng)用時代。海外科技公司在不斷迭代大模型的同時也將大模型積極地融入自家產(chǎn)品生態(tài)和商業(yè)化應(yīng)用中，目前，微軟、谷歌等大廠以及Adobe、Palantir、Duolingo、Character.ai等垂類企業(yè)也在持續(xù)加大AI投入，AI+應(yīng)用的落地正持續(xù)涌現(xiàn)。自去年底以來，國內(nèi)陸續(xù)發(fā)布了一系列關(guān)于AI的管理辦法，同時，《國務(wù)院2023年度立法工作計劃》顯示，《人工智能法》已列入立法計劃，草案預(yù)備年內(nèi)提請全國人大常委會審議。目前國內(nèi)大模型陸續(xù)開放測試，預(yù)計隨著監(jiān)管政策的出臺，大模型有望從測試階段步入規(guī)模化應(yīng)用階段，推動AI+應(yīng)用的快速鋪開。
投資建議及相關(guān)標(biāo)的：隨著國內(nèi)企業(yè)對于大模型的持續(xù)迭代，AI+應(yīng)用在各行各業(yè)中持續(xù)落地，建議關(guān)注重要大模型生態(tài)鏈：
1.華為盤古系：中望軟件、賽意信息、潤達(dá)醫(yī)療、漢得信息、能科科技、軟通動力、中科軟、潤和軟件、千方科技、萬達(dá)信息、梅安森；
2.阿里千問系：恒生電子、稅友股份、安恒信息、石基信息、千方科技、金橋信息、衛(wèi)寧健康、超圖軟件、光云科技；
3.百度文心系：福昕軟件、石基信息、漢得信息、宇信科技；
4.騰訊MaaS系：泛微網(wǎng)絡(luò)、博思軟件、長亮科技、神州信息、東華軟件、天融信；
5.其他：科大訊飛、拓爾思、新致軟件等。
風(fēng)險提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期的影響；行業(yè)競爭加劇的影響。
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