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 AI大時(shí)代為材料端帶來(lái)機(jī)遇，算力有望高速增長(zhǎng)。Chatgpt帶火AI產(chǎn)業(yè)鏈，未來(lái)有望快速發(fā)展。在基礎(chǔ)層，算力將是重點(diǎn)。算力的核心部件在于各類(lèi)芯片，包括CPU、GPU、ASIC等一系列芯片。算力的核心系統(tǒng)在于各類(lèi)服務(wù)器。結(jié)合華為GIV預(yù)測(cè)，2030年全球算力規(guī)模有望達(dá)到56 ZFlops，平均年增速達(dá)到65%。其中基礎(chǔ)算力達(dá)3.3ZFlops，平均年增速27%；智能算力達(dá)52.5 ZFlops，平均增速超80%；超算算力達(dá)0.2ZFlops，平均年增速超過(guò)34%。AI大時(shí)代下算力、硬件的發(fā)展將為材料端帶來(lái)機(jī)遇。
　　 GPU及服務(wù)器相關(guān)材料有望快速發(fā)展，關(guān)注電感、襯底、電子焊接、濺射靶材等核心材料。（1）核心電感元器件為GPU起到供電作用，上游為軟磁粉芯，關(guān)注鉑科新材-電感+軟磁龍頭、悅安新材-羰基鐵粉龍頭、東睦股份-軟磁龍頭等企業(yè)；（2）磷化銦、砷化鎵等芯片襯底有望隨AI以較快增速發(fā)展，關(guān)注云南鍺業(yè)-磷化銦砷化鎵襯底龍頭、天通股份-鈮酸鋰壓電晶體龍頭等企業(yè)；（3）電子焊錫材料是半導(dǎo)體不可或缺的原材料，有望隨AI需求快速增長(zhǎng)，關(guān)注錫業(yè)股份-全球唯一錫全產(chǎn)業(yè)鏈A股上市公司、華錫有色-并購(gòu)重組開(kāi)啟礦山業(yè)務(wù)、有研粉材-錫焊接材料龍頭等公司；（4）濺射靶材是半導(dǎo)體必備原材料，關(guān)注有研新材-高速擴(kuò)產(chǎn)濺射靶材龍頭、貴研鉑業(yè)-持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)靶材龍頭、安泰科技-難熔金屬及其合金靶材制造商等公司。（5）MLCC粉是消費(fèi)電子電容器中重要組成原材料，關(guān)注博遷新材-MLCC粉用金屬粉末生產(chǎn)龍頭企業(yè)。
　　關(guān)注應(yīng)用層核心材料及龍頭公司。（1）散熱部件在GPU高速運(yùn)算中起到重要的散熱作用，關(guān)注精研科技-國(guó)產(chǎn)散熱部件制造商持續(xù)放量；（2）機(jī)器人核心部件伺服電機(jī)，上游為釹鐵硼磁材，關(guān)注金力永磁、中科三環(huán)、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊；（3）高速線纜板塊，關(guān)注沃爾核材-400G/800G高速線纜供貨廠商。
　　投資建議：1）電感板塊推薦鉑科新材、悅安新材，關(guān)注東睦股份，2）襯底板塊關(guān)注云南鍺業(yè)、天通股份、3）焊錫板塊關(guān)注錫業(yè)股份、華錫有色、有研粉材；4）濺射靶材板塊關(guān)注有研新材、貴研鉑業(yè)、安泰科技；5）MLCC粉用金屬粉關(guān)注博遷新材；6）散熱部件關(guān)注精研科技、7）永磁板塊推薦金力永磁，關(guān)注中科三環(huán)、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊、8）高速線纜板塊關(guān)注沃爾核材。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI算力發(fā)展不及預(yù)期；半導(dǎo)體技術(shù)進(jìn)程超預(yù)期；AI大時(shí)代下新入局者加劇材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期。