>> 愛(ài)建證券-今日視點(diǎn)：七月開門紅盤報(bào)收，成交量能重回萬(wàn)億-230704
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2023/7/4 |
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來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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市場(chǎng)策略
七月開門紅盤報(bào)收，成交量能重回萬(wàn)億
周一滬深股指延續(xù)上周五的回升勢(shì)頭繼續(xù)震蕩小幅上行，股指前市高開在回補(bǔ)了當(dāng)天的跳空缺口后，股指即在汽車板塊的帶領(lǐng)下逐級(jí)震蕩上行，全天幾大股指各有表現(xiàn)其中權(quán)重指數(shù)相比較創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板指數(shù)表現(xiàn)稍強(qiáng)，午后中字頭和券商的崛起帶領(lǐng)股指快速上漲，市場(chǎng)多頭力量明顯增強(qiáng)。盤中板塊熱點(diǎn)繼續(xù)分化，其中保險(xiǎn)、汽車整車和航空旅游板塊表現(xiàn)活躍強(qiáng)漲幅居前，游戲、CPO和通信設(shè)備板塊整體出現(xiàn)調(diào)整。最終滬深兩市收盤均小幅上漲，全天兩市成交量1.01萬(wàn)億明顯增加，多空雙方爭(zhēng)奪激烈，市場(chǎng)活躍度有所回升。
承繼上周末汽車和減速器板塊的逆勢(shì)表現(xiàn)，七月首個(gè)交易日該板塊繼續(xù)保持整體活躍，同時(shí)財(cái)新6月PMI繼續(xù)維持在50上方以及人民幣匯率的回升，場(chǎng)外投資者的參與意愿有所增強(qiáng)，股指也呈現(xiàn)出震蕩上行的走勢(shì)。近期在中美貨幣政策分化的背景下，離岸人民幣波動(dòng)幅度明顯加大并達(dá)到7.2857低點(diǎn)續(xù)創(chuàng)去年11月以來(lái)新低，進(jìn)而對(duì)市場(chǎng)的做多信心造成很大的困擾。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)近階段股匯市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的相關(guān)性，人民幣匯率的巨幅震蕩對(duì)股指的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)及其密切，并影響到股指的波動(dòng)幅度也明顯增大。歐美持續(xù)加大對(duì)烏克蘭的軍事援助，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)不斷升級(jí)沖突趨于長(zhǎng)期化，歐盟對(duì)俄羅斯展開第11輪制裁，半島和南海地緣政治局勢(shì)跌宕暗藏危機(jī)，中東國(guó)家和以色列之間紛爭(zhēng)不斷，蘇丹和科索沃緊張局面仍未平息緩和，法國(guó)發(fā)生全國(guó)騷亂并開始向外圍擴(kuò)散，美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合部分國(guó)家把經(jīng)貿(mào)科技問(wèn)題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦逐漸升級(jí)擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，美元作為世界儲(chǔ)備貨幣老大的地位受到挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜，市場(chǎng)不確定性增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了極大的影響。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示歐盟已步入衰退周期，全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，西方對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期上升。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示接下來(lái)可能連續(xù)加息，以降低美國(guó)的通貨膨脹水平，美國(guó)即將發(fā)行新一輪的6000億國(guó)債以提高債務(wù)上限，顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍面臨通脹和銀行流動(dòng)性危機(jī)的雙重威脅。美債市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈震蕩，人民幣兌美元匯率波動(dòng)加大，國(guó)際原油寬幅震蕩并延伸到大宗原材料價(jià)格波動(dòng)明顯。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值不斷下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，但相較于海外市場(chǎng)過(guò)去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場(chǎng)的做多信心，南向資金不斷流出A股市場(chǎng)資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金互相博弈為主，因此市場(chǎng)更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情。
從技術(shù)面分析，今年前四個(gè)月股指總體呈現(xiàn)為震蕩小幅回升走勢(shì)，投資者的參與意愿有所回升，但5月開始指數(shù)沖高受阻出現(xiàn)快速回落調(diào)整走勢(shì)，其中多個(gè)指數(shù)不斷創(chuàng)下年內(nèi)新低，市場(chǎng)人氣急速下降。上周股指大幅震蕩在上周一快速探底后逐漸企穩(wěn)回升，股指也在上周末回補(bǔ)了周初的跳空缺口，市場(chǎng)的恐慌氣氛有所緩解，但成交量始終不足萬(wàn)億顯示出市場(chǎng)的參與熱情依然不高。周一股指震蕩小幅上行，成交量回到萬(wàn)億上方市場(chǎng)的活躍度有所增加，但能否延續(xù)仍有待關(guān)注，目前股指重新回到中短期均線附近，市場(chǎng)中期趨勢(shì)再次顯得撲哧迷離，預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩，密切關(guān)注人民幣匯率和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏嚴(yán)格控制倉(cāng)位精選個(gè)股操作。
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