>> 廣發(fā)證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)人形機(jī)器人跟蹤報告：北京市出臺《方案》，助推機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展-230703
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 497KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
代川,孫柏陽 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點(diǎn)：
事件：2023年6月28日，北京市人民政府發(fā)布《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案(2023—2025年)》。方案提出，到2025年培育100種高技術(shù)高附加值機(jī)器人產(chǎn)品、100種具有全國推廣價值的應(yīng)用場景，萬人機(jī)器人擁有量達(dá)到世界領(lǐng)先水平。全市機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)收入達(dá)到300億元以上，打造國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進(jìn)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)集群。
人形機(jī)器人被多次提及，25年目標(biāo)實現(xiàn)小批量應(yīng)用?！斗桨浮诽岢觥?+4”產(chǎn)品體系，加緊布局人形機(jī)器人，并帶動醫(yī)療健康、協(xié)作、特種、物流四類優(yōu)勢機(jī)器人發(fā)展。到25年目標(biāo)形成人形機(jī)器人較為完善的超算環(huán)境及軟件生態(tài)，完成百臺級人形機(jī)器人原型機(jī)的小批量制造并在3-4個典型場景（3C電子制造、新能源汽車等）開展示范應(yīng)用。
方案促進(jìn)機(jī)器人場景應(yīng)用和標(biāo)準(zhǔn)制定，培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)。《方案》面向醫(yī)療、制造、建筑、商貿(mào)物流、養(yǎng)老、應(yīng)急、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域重點(diǎn)需求，實施百種應(yīng)用場景示范工程，旨在從需求側(cè)由0到1打開市場。同時，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)頂層設(shè)計，到2025年，研究制定不少于10項技術(shù)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和不少于5項應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。在市場端，培育一批具有全球影響力的專精特新“小巨人”和獨(dú)角獸企業(yè)。
政策推動軟件及硬件研發(fā)，夯實機(jī)器人關(guān)鍵零部件基礎(chǔ)。《方案》指出推動機(jī)器人大模型、核心技術(shù)以及關(guān)鍵零部件發(fā)展，其中硬件層面涵蓋減速器（RV+諧波等）、伺服系統(tǒng)（高精度編碼器+伺服電機(jī)等）、控制器（機(jī)器視覺算法平臺+人機(jī)交互等）、傳感器（3D視覺+六維力+激光雷達(dá)等）、末端執(zhí)行器（靈巧五指手等）。
國內(nèi)工業(yè)和人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處在發(fā)展的重要機(jī)遇期。工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域SCARA、小六軸等本體與減速器、伺服、控制器等核心零部件本土企業(yè)競爭力提升，國產(chǎn)替代持續(xù)；人形機(jī)器人供應(yīng)鏈浮出水面，以特斯拉Optima產(chǎn)品為例，一體化關(guān)節(jié)部分價值占比人形機(jī)器人硬件成本的50%，電機(jī)、減速器、絲杠、傳感器等領(lǐng)域價值較高，本土企業(yè)具備打入供應(yīng)鏈的潛力。
投資建議：重點(diǎn)關(guān)注人形機(jī)器人電機(jī)領(lǐng)域的鳴志電器、鼎智科技、偉創(chuàng)電氣、步科股份，減速器/軸承領(lǐng)域的綠的諧波、中大力德、五洲新春，絲杠領(lǐng)域的恒立液壓、鼎智科技，傳感器領(lǐng)域的奧比中光、漢威科技、柯力傳感；同時應(yīng)關(guān)注工業(yè)機(jī)器領(lǐng)域的匯川技術(shù)、埃斯頓、華中數(shù)控等優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
風(fēng)險提示。政策推進(jìn)不及預(yù)期；人形機(jī)器人研發(fā)風(fēng)險；核心技術(shù)的迭代風(fēng)險。
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