>> 銀河證券-每日晨報-230705
| 上傳日期： |
2023/7/6 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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銀河觀點集萃:
宏觀：對于中國資本市場而言，下一階段也即將開始“拾級而上”的進程。拾（shè）級而上，順著階梯一步一步向上走。第一階梯：市場充分定價后的情緒修復；第二階梯：政策組合即將出臺；第三階梯：美聯儲確定停止加息，人民幣匯率企穩(wěn)回升；第四階梯：經濟周期和企業(yè)利潤增速見底回升。
電子：我們認為，目前電子行業(yè)整體市盈率已達到可配置區(qū)間，供給端改善與需求提振雙重作用背景下，看好算力產業(yè)、國產替代、消費復蘇等主線，建議投資者提前布局。建議關注：（1）算力產業(yè)鏈；（2）國產半導體設備材料；（3）消費復蘇產業(yè)鏈。
有色：美聯儲加息周期結束在即，黃金將迎來戰(zhàn)略性的投資時機，有望啟動新一輪黃金價格牛市。隨著金價的逐步抬升，下半年黃金板塊業(yè)績有望更具彈性的釋放，而目前A股黃金板塊估值處于金價即將進入中期上漲之際可布局的安全位置，建議關注山東黃金（600547）、中金黃金（600489）、銀泰黃金（000975）、紫金礦業(yè)（601899）。目前鋰礦板塊估值處于歷史極低水平，在鋰價企穩(wěn)反彈與新能源產業(yè)整體景氣回升下，鋰礦企業(yè)有望迎來估值修復的反彈行情，建議關注擁有優(yōu)質鋰資源開發(fā)增量的高成長性鋰礦企業(yè)中礦資源（002738）、天齊鋰業(yè)（002466）、永興材料（002756）、雅化集團（002497）。
建材：2023年下半年展望：需求回升。非金屬新材料：高純石英砂產能釋放有望環(huán)節(jié)行業(yè)供需偏緊問題；光伏玻璃成本下行盈利有望改善；玻璃纖維短期企業(yè)去庫存壓力較大，長期需求可期。建筑材料：消費建材行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升，消費升級、城市更新將帶來持續(xù)需求增量；在需求修復、原材料成本下行的背景下，浮法玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績修復可期。
食飲：①白酒板塊堅守高端貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液，維持古井貢酒、今世緣、迎駕貢酒配置，等待行業(yè)β擇機配置舍得酒業(yè)、山西汾酒、老白干酒等。②啤酒板塊配置值的青島啤酒，其他低度酒推薦百潤股份。③食品板塊，關注景氣+疫后復蘇共振，如東鵬飲料、李子園、寶立食品、海天味業(yè)、歡樂家；④重視長期邏輯，如伊利股份、天味食品、安井食品、中炬高新。
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