>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230707
| 上傳日期： |
2023/7/8 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債表現(xiàn)強于正股，抗跌屬性抬升估值
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.01%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.28%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.73%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降1.05%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.47%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.70%。
市場風格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.88%、大盤價值環(huán)比下降0.05%、中盤成長環(huán)比下降1.06%、中盤價值環(huán)比上漲0.22%、小盤成長環(huán)比下降0.89%、小盤價值環(huán)比上漲0.26%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為633.82億元，環(huán)比減少19.26%；萬得全A總成交額為8014.50億元，環(huán)比減少2.43%；滬深兩市主力凈流出229.65億元，北向資金凈流出45.17億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.11bp至2.64%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權平均值為118.23元，環(huán)比昨日上升0.03%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為153.12元，環(huán)比上升0.13%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.59元，環(huán)比上升0.07%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.23元，環(huán)比上升0.16%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比27.68%，較昨日環(huán)比下降1.01pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比28.69%，較昨日上升1.62pct；收盤價在100元以下的個券有14只。價格中位數(shù)為121.91元，環(huán)比昨日下降0.25%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為28.03%，環(huán)比昨日上升0.80pct；整體加權平價為85.64元，環(huán)比昨日上升0.02%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.35%，環(huán)比下降0.31pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.54%，環(huán)比上升0.06pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.46%，環(huán)比上升0.03pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計22個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為計算機（-1.90%）、電力設備（-1.42%）、電子（-1.30%）；漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁（+1.43%）、交通運輸（+0.75%）、公用事業(yè)（+0.70%）。
轉(zhuǎn)債市場共計16個行業(yè)下跌，漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁（+0.72%）、公用事業(yè)（+0.31%）、食品飲料（+0.31%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-1.60%）、國防軍工（-0.83%）、電子（-0.68%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.02%、制造環(huán)比-0.33%、科技環(huán)比-0.79%、大消費環(huán)比+0.04%、大金融環(huán)比+0.28%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.14pct、制造環(huán)比+0.89pct、科技環(huán)比+1.3pct、大消費環(huán)比-0.2pct、大金融環(huán)比-0.75pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.16%、制造環(huán)比-0.79%、科技環(huán)比-1.68%、大消費環(huán)比+0.15%、大金融環(huán)比+0.85%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.024pct、制造環(huán)比-0.49pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費環(huán)比+0.068pct、大金融環(huán)比+0.3pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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