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7.10-7.14資金面關(guān)注因素：
　?。?）逆回購到期130億元；（2）政府債凈繳款871億元，高于7.3-7.7政府債凈繳款-943億元；（3）同業(yè)存單到期5001億元，高于7.3-7.7同業(yè)存單到期額1364億元。
　　7.3-7.7公開市場情況：
　　公開市場凈回籠11560億元。其中，7天期逆回購?fù)斗乓?guī)模為130億元，到期規(guī)模11690億元。
　　7.3-7.7貨幣市場利率變動(dòng)：
　　貨幣市場利率走勢：（1）DR001利率下行28.6bp至1.1%，DR007下行41.8bp至1.8%，R001下行92.4bp至1.3%，R007下行124.3bp至1.9%；（2）存單發(fā)行利率：1月期CD利率下行7.6bp至2.1%，3月期CD利率上行13.8bp至2.2%，6月期CD利率下行15.1bp至2.3%，9月期CD（股份行）利率下行6.7bp至2.3%，1年期CD（股份行）利率下行4.5bp至2.3%。
　　銀行間質(zhì)押式回購成交額日均為82420億元，比6.26-6.30增加18055億元。其中，R001日均成交額75706億元，平均占比91.8%；R007日均成交5833億元，平均占比7.1%。
　　上交所新質(zhì)押式國債回購日均成交額為16377億元，比6.26-6.30減少1129億元。其中，GC001日均成交額13828億元，占比84.9%，GC007日均成交額1814億元，占比10.9%。
　　7.3-7.7同業(yè)存單一級(jí)市場跟蹤：
　　主要銀行同業(yè)存單發(fā)行3454億元，凈融資額為1733億元，對(duì)比6.26-6.30主要銀行同業(yè)存單發(fā)行5660億元，凈融資額-106億元，發(fā)行規(guī)模減少，凈融資額增加。城商行、1Y存單發(fā)行占比最高，分別為40%、53%；國有行、1月期、AAA級(jí)存單的發(fā)行成功率最高，分別為96%、81%、82%。
　　同業(yè)存單各主體的發(fā)行利率有所分化，股份行、國有行、城商行發(fā)行利率分別下行4.5bp、3.5bp、22.3bp，農(nóng)商行發(fā)行利率上行1.0bp。各期限的發(fā)行利率有所分化，3月期CD利率上行13.8bp，1月期、6月期、9月期、1年期CD（股份行）利率分別下行7.6bp、15.1bp、6.7bp、4.5bp。
　　主體發(fā)行利差方面，城商行與股份行發(fā)行利差下行17.8bp至21.6bp；期限利差方面，1Y-3M利差下行12.8bp至17.7bp。此外，股份行1YCD與R007的利差上行119.8bp至42.6bp，1YCD與R001的利差上行87.9bp至105.0bp，“1YCD-1年期MLF”利差下行4.5bp至-34.0bp。
　　7.3-7.7同業(yè)存單二級(jí)市場跟蹤：
　　同業(yè)存單收益率有所分化。其中，股份行同業(yè)存單收益率下行5.2bp，1月期同業(yè)存單收益率上行13.2bp，AAA級(jí)同業(yè)存單收益率下行3.5bp。
　　主體利差方面，農(nóng)商行與股份行1年期存單利差上行0.1bp至11.5bp；期限利差方面，1Y與1MCD的利差下行16.7bp至33.9bp；等級(jí)利差方面，AA(1Y)-AAA(1Y)存單利差下行3.0bp至23.0bp。此外，“1YCD–1YMLF”利差下行5.2p至-35.9bp，“1YCD-10Y國債”利差下行5.7bp至-35.0bp。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不確定性；基本面變化超預(yù)期。