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本周數(shù)據(jù)：6月乘用車市場零售銷量189.6萬輛環(huán)比+9%
　　據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，6月1-30日，乘用車市場零售189.6萬輛，同比-2%，環(huán)比+9%，其中，新能源車市場零售63.8萬輛，同比+19%，環(huán)比+10%，滲透率達到33.6%。
　　本周觀點：城市NOA落地加速智能化拐點已現(xiàn)
　　汽車智能電動巨變，重塑產(chǎn)業(yè)秩序，看好汽車行業(yè)黃金十年。本月核心組合【伯特利、拓普集團、新泉股份、旭升集團、雙環(huán)傳動、德賽西威、經(jīng)緯恒潤、繼峰股份、長安汽車、比亞迪、春風動力】。
　　新能源滲透率創(chuàng)新高，自主加速出海，智駕拐點已至，電動智能加速成長：
　　1）6月需求向好，多車企銷量環(huán)比提升，看好下半年新能源滲透：根據(jù)乘聯(lián)會，6月乘用車市場零售189.6萬輛，環(huán)比+9%，新能源零售63.8萬輛左右，環(huán)比+10%，趨勢向好。6月，吉利銀河首月交付9,673臺，深藍S7、小鵬G6訂單火爆，比亞迪騰勢N7上市后24小時大定突破11,687臺，自主車企產(chǎn)品周期強勁，下半年為多款重磅新車的交付爬坡期，我們看好下半年新能源的滲透率持續(xù)提升；
　　2）自主出海加速落地，看好自主全球化：2023年1-5月，狹義乘用車出口銷量145萬輛，同比+102.3%。根據(jù)中國基金報和新浪汽車，6月，比亞迪宣布將在巴西投資45億建廠，規(guī)劃新能源乘用車產(chǎn)能15萬輛，2024年下半年投產(chǎn)；上汽宣布將于歐洲建廠；埃安也宣布將于今年在泰國成立東南亞總部；極氪已開啟歐洲預售；各自主車企紛紛加速出海，從出口到海外建廠，看好自主的全球份額提升；
　　3）智能駕駛三重拐點臨近，L3落地加速：智能駕駛行業(yè)遵循“螺旋式上升、波浪式前進”發(fā)展路徑，2023年特斯拉FSD拐點顯現(xiàn)；理想、小鵬、蔚來、華為等城市NOA加速落地；政策法規(guī)逐步健全；特斯拉首臺“超級計算機”Dojo將于7月投產(chǎn)，有望加速數(shù)據(jù)積累，我們判斷智能駕駛行業(yè)正逐步迎來技術、法規(guī)、用戶接受度三重拐點，看好后續(xù)數(shù)據(jù)積累、大模型應用帶來的功能體驗提升，提升行車安全、減輕駕駛疲勞，漸進式影響消費者購車決策，智能化布局相對領先車企、零部件有望最直接受益。
　　乘用車：政策支持+供給改善+需求向上三維共振，新能源汽車基本面向好。
　　1）政策加碼，消費潛力加速釋放：根據(jù)交強險數(shù)據(jù)，3Q1一2線/新一線/二線城市新能源滲透率分別為44%/35%/33%，三四五線增長潛力較大，購置稅減免政策延續(xù)和優(yōu)化，疊加充電基礎設施建設、新能源下鄉(xiāng)政策，有望優(yōu)化新能源汽車消費環(huán)境，解決消費痛點，打開主流市場，實現(xiàn)新能源汽車的大眾化普及；
　　2）供給密集推出，優(yōu)質自主加速轉型：多款優(yōu)質自主車型密集推出，新能源周期向上。未來包括比亞迪宋plus dmi、長安深藍S7、小鵬G6在內的多款自主重磅新車將迎來集中交付，純電、插混百花齊放，看好新能源滲透率提升，優(yōu)質自主加速轉型；
　　3）新能源需求向好，看好頭部車企向上：根據(jù)乘聯(lián)會預計，6月新能源零售銷量63.8萬輛，同比+19%，環(huán)比+10%。由于自主新能源車具備強產(chǎn)品力、高品價比，供給驅動下需求向好。
　　政策支持+供給改善+需求向上等多重改善催化下，看好優(yōu)質自主車企崛起，推薦【長安汽車、比亞迪、吉利汽車H、長城汽車】，受益標的【理想汽車-W、小鵬汽車H】。
　　零部件：中期成長不斷強化，短期量價影響有限。電動智能重塑秩序，優(yōu)質自主零部件供應商一方面憑借性價比和快速響應能力獲得更多配套機會，另一方面部分卡脖子技術借機實現(xiàn)0到1突破，打破外資壟斷格局。同時全球化進程明顯加快，中國零部件崛起勢不可擋。短期看，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈是下半年最強主線，馬斯克來華有望推動上海工廠的進一步合作，下半年Model 3改款、Cybertruck等車型量產(chǎn)及新一代車型有望發(fā)包定點，增量可期；同時，智能化機會值得期待，軟件定義汽車是長期產(chǎn)業(yè)趨勢，智駕端23年將成城市NOA重要落地年份，智艙高性價比細分方向仍在加速滲透，堅定看好新勢力產(chǎn)業(yè)鏈+智能電動增量，推薦：
　　1、新勢力產(chǎn)業(yè)鏈：優(yōu)選【拓普集團、新泉股份、旭升集團、雙環(huán)傳動、多利科技、上聲電子、愛柯迪、美利信】；
　　2、智能電動增量：1）智能化核心主線：優(yōu)選智能駕駛-【伯特利、德賽西威、經(jīng)緯恒潤-W】+智能座艙-【上聲電子、光峰科技、繼峰股份】；2）輕量化高景氣：特斯拉引領一體壓鑄大變革，優(yōu)選【文燦股份、多利科技】。
　　重卡：至暗時刻已過，新一輪景氣周期啟動。根據(jù)第一商用車數(shù)據(jù)，2023年5月重卡市場約銷售7.7萬輛（開票口徑，包含出口和新能源），環(huán)比-6.9%，同比+57.3%。物流重卡需求維持穩(wěn)健，工程重卡銷量有望貢獻彈性；國六排放標準已逐步進入落地實施階段，各環(huán)節(jié)內資頭部供應商有望受益排放升級，相關受益標的【濰柴動力、中國重汽、隆盛科技、銀輪股份】。
　　摩托車：供給持續(xù)驅動，優(yōu)選中大排量龍頭。據(jù)中國摩托車商會數(shù)據(jù)，2023年5月國內250cc+中大排量摩托車銷售4.89萬輛，同比-11.73%，環(huán)比-9.6%。2023年1-5月累計銷售21.21萬輛，同比+12.6%。供給端頭部車企新車型、新品牌投放加速提供行業(yè)發(fā)